마이클 버리가 AI 버블론 주장하는 이유

2025년 11월, 마이클 버리는 6년간 운영하던 헤지펀드를 접고 유료 뉴스레터 '카산드라 언체인드'를 창간했습니다. 2008년 서브프라임 사태를 정확히 예측해 영화 '빅쇼트'의 실제 모델이 된 인물입니다. 지금 그는 엔비디아·오라클·팔란티어·네비우스·캐터필러에 대한 숏 포지션을 포트폴리오의 21% 넘게 늘려놨습니다. 그런데 8월 26일 발표된 엔비디아 실적은 매출 962억 달러(전년 대비 +106%), 내년 성장률 가이던스 70%로 시장 예상을 크게 웃돌았습니다.

이 영상은 버리의 주장을 정리하는 게 아니라 이 간극을 다룹니다. 압도적인 실적 앞에서도 그는 왜 숏을 거두지 않을까요. 그리고 같은 날 그는 엔비디아 콜옵션도 함께 사들였습니다. 숏을 늘리면서 상승에도 베팅하는 이 행동을, 어떻게 봐야 할까요.

감가상각 회계를 둘러싼 버리의 핵심 논리와 그에 대한 반박 증거, 팔란티어가 '내재가치 1달러 미만' 발언 이후 오히려 64% 급등한 사연, 그리고 8월 한국 반도체주까지 함께 흔들었던 변동성을 짚었습니다.

📎 참고

· 2026년 8월 31일 기준으로 제작했으며, 마이클 버리의 서브스택 게시물(8월 11일·26일)과 2026년 8월 26일 발표된 엔비디아 2027 회계연도 2분기 실적, 관련 보도를 근거로 합니다.

· 숏 비중, 옵션 포지션 등 버리의 포트폴리오 관련 수치는 8월 26일 공개 기준이며 이후 변동될 수 있습니다.

· 영상에서 다루는 감가상각·부외금융 관련 주장은 버리 개인의 분석이며, 아직 실현되지 않은 예측입니다. 실제 결과는 다를 수 있습니다.

⚠️ 본 영상은 정보 제공 목적으로 제작되었으며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 투자 자문이 아닙니다. 영상에 포함된 정보는 공개된 자료를 바탕으로 작성되었으나 정확성이나 완전성을 보장하지 않으며, 투자 판단과 그에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.