Deutsche Börse-Podcast

1. Wenn Nvidia seine Kunden finanziert: Droht ein Dominoeffekt beim KI-Boom?

   12 de noviembre de 202622 minA continuación

   KI-Boom vorbei? Mark Böschen sieht die größere Gefahr bei der Finanzierung KI-Aktien geben nach, doch Mark Böschen sieht darin noch keinen Abschied vom Boom. Der Deutschland-Redaktionsleiter von The Market NZZ …

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   KI-Boom vorbei? Mark Böschen sieht die größere Gefahr bei der Finanzierung

   KI-Aktien geben nach, doch Mark Böschen sieht darin noch keinen Abschied vom Boom. Der Deutschland-Redaktionsleiter von The Market NZZ rechnet damit, dass der Ausbau der Rechenzentren noch Jahre anhält. Die Gewinne sind jedoch ungleich verteilt: Während KI-Modellentwickler laut Böschen pro USD Umsatz rund 60 Cent verlieren, verdienen Chipausrüster bereits kräftig. Chancen sieht er deshalb nicht nur bei Nvidia, sondern auch entlang der Lieferkette, von ASML und Jenoptik über SUSS MicroTec bis hin zu Energieversorgern wie RWE. Engpässe bei Chips, Maschinen und Strom verzögern zudem die erhofften Produktivitätssprünge. Sein größtes Warnsignal sind Kreislauffinanzierungen, bei denen Chipanbieter ihre eigenen Kunden finanzieren. Sinkt die Nachfrage, könnten Aufträge reihenweise storniert werden. Gleichzeitig hält Böschen die Sorge, KI könnte etablierte Plattformen wie Scout24 und CTS Eventim verdrängen, für überzogen. Seine Depotstrategie: etwa 70 % weltweit gestreute Aktien-ETFs als Fundament, ergänzt um ausgewählte Einzeltitel. Wer Risiken begrenzen will, kann Anleihen beimischen. Und vor allem: nicht bei jedem roten Börsentag hektisch aufs Depot schauen.

   Capítulos (10)

   1. 0:00KI-Boom: Rücksetzer oder Anfang vom Ende?
   2. 3:08Woran sich eine mögliche KI-Blase erkennen lässt
   3. 4:22Engpässe und Chancen entlang der KI-Lieferkette
   4. 7:11Kern und Satelliten: KI-Aktien sinnvoll im Depot gewichten
   5. 8:06Unterbewertete Plattformen und deutsche Aktien entdecken
   6. 10:35Breite Streuung, Einzelaktien und langfristiges Investieren
   7. 13:24Bechtle, Auto1 und CTS Eventim: Chancen abseits des KI-Hypes
   8. 15:47Marktstimmung, Investmentideen und Anleihen als Alternative
   9. 19:20Wie Anleger mit KI-Risiken und Marktschwankungen umgehen
   10. 21:07Bei Börsenturbulenzen hilft: seltener ins Depot schauen

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2. Gold hofft auf sinkende Zinsen, Kupfer wird knapp: Rohstoffe folgen ihren eigenen Regeln

   5 de noviembre de 202627 minA continuación

   Kupfer wird knapp, Silber bleibt im Defizit: Wo Rohstoffexperte Stork Chancen sieht Rohstoffe sind für Carsten Stork derzeit vor allem eine Frage von Politik, Engpässen und Geduld. Im Podcast der Deutschen …

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   Kupfer wird knapp, Silber bleibt im Defizit: Wo Rohstoffexperte Stork Chancen sieht

   Rohstoffe sind für Carsten Stork derzeit vor allem eine Frage von Politik, Engpässen und Geduld. Im Podcast der Deutschen Börse mit Edda Vogt hält der aus Dubai zugeschaltete Rohstoffexperte einen Ölpreis ohne hohe Krisenprämie von 75 bis 80 USD je Fass für angemessen. Entscheidend sei weniger das Ergebnis der US-Midterms als Trumps nächster Schritt im Nahen Osten. Bis sich eine Entspannung an den Tankstellen bemerkbar macht, dürften allerdings Monate vergehen: Raffinerieprodukte wie Diesel sind besonders knapp. Für Deutschland warnt Stork vor niedrigen Füllständen der Gasspeicher. Ein kalter Winter könnte teure LNG-Zukäufe nötig machen. Bei Silber sieht er trotz Kursrückgangs ein strukturelles Angebotsdefizit, bei Kupfer erwartet er in den kommenden fünf bis zehn Jahren zunehmende Knappheit. Gold wiederum könnte von sinkenden Zinsen profitieren. Auch Wetterrisiken bewegen Agrarpreise. Für Privatanleger hält Stork 10 bis 15 % Rohstoffe im Depot für sinnvoll, allerdings nur bei aktiver Betreuung oder mit einem geeigneten Produkt. Er selbst ist derzeit auffallend vorsichtig: Der von ihm beratene DCX ist nur zu rund 22 % investiert. Und er mahnt, bei ETCs die Rollkosten und bei ETFs die tatsächliche Zusammensetzung zu prüfen.

   Capítulos (9)

   1. 0:00Auftakt: Warum Gold in der Krise schwächelt
   2. 2:25Carsten Storck über Rohstoffe und seine Arbeit in Dubai
   3. 4:14Ölpreis, Nahostkonflikt und die eingepreiste Risikoprämie
   4. 9:33Warum Benzin und Diesel trotz sinkender Ölpreise teuer bleiben
   5. 10:51Niedrige Gasspeicher und das Risiko eines kalten Winters
   6. 12:49Gold und Silber unter Druck: Energiepreise, Zinsen und Nachfrage
   7. 16:39Kupfer und Agrarrohstoffe: Knappheit, Nachfrage und El Niño
   8. 19:34Rohstoffe im Depot: Produkte, Rollkosten und Gewichtung
   9. 25:54Fazit: Drei Erkenntnisse zu Öl, Kupfer und Rohstoffanteilen

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3. Das Altersvorsorgedepot und der Gebührenfresser im Rentendepot: Wie 60.000 Euro verschwinden können

   29 de octubre de 202627 minA continuación

   Mit 25 starten oder mit 35 hinterherlaufen: Warum zehn Jahre ein Vermögen kosten können Riester geht in Rente, das Altersvorsorgedepot kommt: Ab 2027 können Förderberechtigte mit einem Eigenbeitrag von 150 Euro …

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   Mit 25 starten oder mit 35 hinterherlaufen: Warum zehn Jahre ein Vermögen kosten können

   Riester geht in Rente, das Altersvorsorgedepot kommt: Ab 2027 können Förderberechtigte mit einem Eigenbeitrag von 150 Euro im Monat bis zu 540 Euro staatliche Grundzulage pro Jahr erhalten. Für Eltern kommen bis zu 300 Euro je Kind hinzu, für Berufseinsteiger unter 25 Jahren einmalig 200 Euro. Edda Vogt von der Deutschen Börse sieht darin eine Chance, mehr Deutsche vom Sparen zum Investieren zu bringen. Ohne verpflichtende Kapitalgarantie bieten breit gestreute ETFs höhere Renditechancen, bergen aber auch Kursrisiken. Viel Aktionismus braucht es laut Vogt nicht: Ein Welt-ETF kann genügen, eine Überprüfung pro Jahr reicht. Entscheidend sind Zeit und Kosten. In ihrer Beispielrechnung führen um knapp einen Prozentpunkt höhere Gebühren über 40 Jahre zu mehr als 60.000 Euro weniger Endvermögen. Auch steuerlich gibt es Besonderheiten: Erträge und Umschichtungen werden in der Ansparphase nicht besteuert, Auszahlungen hingegen später schon. Ihr Rat: gefördertes und frei verfügbares Depot kombinieren, bestehende Riester-Verträge individuell prüfen und Anbieter vergleichen, statt auf Werbeversprechen hereinzufallen. Denn der größte Fehler sei, gar nicht zu investieren.

   Capítulos (9)

   1. 0:00Einführung: Was das Altersvorsorge-Depot verspricht
   2. 2:18Riester-Nachfolge, Förderberechtigung und staatliche Zulagen
   3. 5:00Drei Depotmodelle, Steuervorteile und Entnahme im Alter
   4. 7:40Kinderzulage, Frühstart-Rente und der Zinseszinseffekt
   5. 10:25Anlagehorizont, Risiko und warum ein früher Start zählt
   6. 16:34ETF-Auswahl, Kosten und der Vergleich mit dem freien Depot
   7. 20:24Riester-Verträge übertragen und Auszahlungen vererben
   8. 23:14Die nächsten Schritte: Förderberechtigung prüfen und Angebote vergleichen
   9. 25:26Fazit: Geduld, breite Streuung und niedrige Kosten

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4. Erst 20 % Minus, dann zugreifen: Heiko Thiemes Rezept gegen Börsenpanik

   22 de octubre de 202642 minA continuación

   Gegen den Strom zum Gewinn: Warum Heiko Thieme fallende Aktien liebt "Ich habe keinerlei Ahnung, wo die Börse hingeht", sagt Heiko Thieme nach 55 Jahren Markterfahrung. Gerade deshalb kauft er antizyklisch …

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   Gegen den Strom zum Gewinn: Warum Heiko Thieme fallende Aktien liebt

   "Ich habe keinerlei Ahnung, wo die Börse hingeht", sagt Heiko Thieme nach 55 Jahren Markterfahrung. Gerade deshalb kauft er antizyklisch: Erst wenn eine solide Aktie mindestens 20 % gefallen ist, steigt er in bis zu drei Tranchen ein. Bei Kursgewinnen von 25 % und 35 % nimmt er teilweise Gewinne mit, den Rest lässt er mit einem Stopp abgesichert weiterlaufen. Sein DAX-Ziel von 27.500 Punkten bis Ende 2026 hält er trotz geopolitischer Risiken für erreichbar. Einen großen Crash erwartet er in diesem Jahrzehnt nicht mehr, Rücksetzer von 20 % seien aber jederzeit möglich. Bei Einzelwerten wird Thieme konkret: BYD traut er binnen ein bis zwei Jahren eine Verdopplung zu. SAP sieht er als Profiteur der KI-Revolution, Rheinmetall nach dem Kursrutsch als Kaufchance. Bei Nvidia ist er für Späteinsteiger zurückhaltender. Sein Depot-Rezept: maximal 30 Positionen, 50 % in regionalen ETFs und höchstens 5 % Gold. Im Gespräch mit Edda Vogt von der Deutschen Börse plädiert Thieme für mehr Geduld statt Börsenpanik: Nicht jeder Kurssturz ist ein Grund zum Aussteigen. Entscheidend seien Geschäftsmodell, glaubwürdiges Management und konsequentes Risikomanagement.

   Capítulos (9)

   1. 0:00Auftakt: Heiko Thiemes Blick auf schwierige Märkte
   2. 1:44Antizyklisch investieren: in Tranchen kaufen und Gewinne sichern
   3. 6:01Aktien auswählen: Fundamentaldaten, Management und Analystenmeinungen
   4. 11:16Langfristig Vermögen aufbauen und für die Rente vorsorgen
   5. 15:29Portfolioaufbau, ETFs und Chancen bei Einzelaktien
   6. 20:08Geduld, Unternehmensqualität und Beispiele wie VW, BYD und IBM
   7. 29:08Politische Risiken, Europas Zukunft und Heikos Anlageideen
   8. 35:16Marktausblick: US-Wahlen, DAX und Deutschlands Wettbewerbsfähigkeit
   9. 40:56Zusammenfassung: antizyklisch investieren und Rücksetzer einplanen

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5. Edda Vogt: Der Börsen-Werkzeugkasten für die Ideen vom Berliner Anlegertag

   15 de octubre de 202620 minA continuación

   Neun Experten, neun Anlagestrategien und die dazu passenden Ordertypen Neun Experten, neun Börsenthemen - ein Werkzeugkasten! Edda Vogt von der Deutschen Börse verbindet die Interviews des Anlegertags Berlin …

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   Neun Experten, neun Anlagestrategien und die dazu passenden Ordertypen

   Neun Experten, neun Börsenthemen - ein Werkzeugkasten! Edda Vogt von der Deutschen Börse verbindet die Interviews des Anlegertags Berlin. Tobias Kramer (DZB / wikifolio) - Langfristig investieren: Aktien kaufen und zehn Jahre liegen lassen. Edda Vogt bestätigt: "Nichtstun ist tatsächlich häufig die beste Empfehlung." Breit gestreute ETFs bilden das Kerninvestment. Einmal jährlich prüfen genügt. Richard Dittrich (Börse Stuttgart) - Börse kann jeder: Anfänger starten mit Sparplänen oder einfachen Limitorders. Vogt warnt vor unlimitierten Käufen: "Man sollte meiner Ansicht nach immer ein Limit platzieren." Andreas Lipkow (CMC Markets) - Turbulente Märkte: Starke Kursschwankungen vergrößern die Handelsspannen. Vogt empfiehlt tagesgültige Limits, den Referenzmarkt und das offene Orderbuch. David Kurz (Bitvavo) - Bitcoin und Kryptowährungen: Kryptopreise entstehen auf zahlreichen Handelsplätzen. Vogt warnt vor hohen Spreads und versteckten Handelskosten. Krypto-ETNs bieten mehr Börsentransparenz. Nikolas Kreuz (INVIOS) - Börsenpsychologie: Emotionen verleiten Anleger zu Fehlern. Harte Stops begrenzen Verluste. Vogts Favorit: "Trailing-Stops" sichern Gewinne automatisch. Thomas Timmermann (TimmInvest) - Risikobegrenzung: Absicherung schützt, kostet aber Rendite. Vogt bevorzugt bei aktiven Strategien harte Stops. Die Verlustgrenze steht idealerweise bereits beim Kauf fest. Robert Halver (Baader Bank) - Frankreich und Börsenschocks: Was passiert bei einem plötzlichen Markteinbruch? Vogt empfiehlt One-Cancels-Other-Orders. Zwei Verkaufsaufträge berücksichtigen steigende und fallende Kurse. Die Ausführung eines Auftrags löscht den anderen. Dirk Althaus (wikifolio) - Cybersecurity und Technologieaktien: Hohe Volatilität erschwert die Absicherung. Enge Stops können Anleger unnötig aus Positionen werfen. Vogt erklärt Stop-Buy-Orders: Erst ein Kursanstieg aktiviert den Kaufauftrag. Edda Vogt (Börse Frankfurt / Deutsche Börse) - Der Schlussgedanke: Aktive Anlegerinnen und Anleger sollten jede Position regelmäßig hinterfragen. "Das ist der einzige Grund, Wertpapiere zu halten: wenn man sie heute noch kaufen würde."

   Alle Videos auf https://www.brn-ag.de/7tage

   Capítulos (10)

   1. 0:00Einstieg: Mit klaren Regeln zum passenden Wertpapier
   2. 0:32Trade Wives und die Mission, mehr Menschen an den Kapitalmarkt zu bringen
   3. 3:20Kerninvestment: Warum langfristig oft Nichtstun die beste Strategie ist
   4. 4:37Limit-Orders: So platzierst du ETF-Käufe kontrolliert
   5. 6:47Turbulente Märkte: Referenzmarkt, Orderbuch und kurze Orderlaufzeit
   6. 8:07Kryptowährungen: Preisbildung, Handelskosten und ETPs
   7. 10:19Trailing-Stops: Gewinne sichern und Emotionen aus dem Handel nehmen
   8. 13:00Absicherung mit Stopps: Kosten, Zeithorizont und Planung beim Kauf
   9. 15:37One-Cancels-Other: Zwei Szenarien mit einer Kombi-Order abdecken
   10. 16:47Volatile Aktien: Stop-Buy-Orders und die jährliche Kaufprüfung

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6. Wie entsteht ein Welt-ETF? Von der Index-Idee zum handelbaren Milliardenfonds

   8 de octubre de 202641 minA continuación

   Ein Blick hinter die Kulissen mit Tobias Wittkamp von State Street Global Advisors "Breit gestreut statt Einzelwetten. Zeit mitbringen und auf die Kosten achten." In dieser Folge blicken wir hinter die Kulissen …

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   Ein Blick hinter die Kulissen mit Tobias Wittkamp von State Street Global Advisors

   "Breit gestreut statt Einzelwetten. Zeit mitbringen und auf die Kosten achten." In dieser Folge blicken wir hinter die Kulissen von Welt-ETFs: Wie wird aus einer Index-Idee ein real handelbarer Milliardenfonds? Tobias Wittkamp von State Street Global Advisors (SPDR) erklärt das Zusammenspiel zwischen Indexanbietern wie MSCI und dem Emittenten, wie breite Indizes wie der MSCI ACWI IMI über Optimised Sampling abgebildet werden und warum ein ETF nicht ausverkauft sein kann. Zudem gibt er praktische Tipps, worauf Anleger bei Handelszeiten, Spreads und Kosten wirklich achten sollten.

   Capítulos (10)

   1. 0:00Breit investieren statt Einzelwetten: ETF-Grundlagen
   2. 0:39Was ist ein ETF? Geschichte, Indexanbieter und Emittenten erklärt
   3. 3:11Wie ETFs komplexe Indizes abbilden – von MSCI World bis ACWI IMI
   4. 5:44Optimierung, Sampling und Kosten: Die Kunst der ETF-Nachbildung
   5. 8:00Wie entsteht ein ETF? Von der Idee bis zum handelbaren Produkt
   6. 11:33Was passiert nach dem ETF-Start? Management, Liquidität und Creation/Redemption
   7. 15:00Handel, Liquidität und Timing: So kaufst du ETFs richtig
   8. 23:30Worauf achten beim ETF-Vergleich: TER, Steuern und Tracking Difference
   9. 27:19Fragen aus der Community: Indexauswahl, Gebühren und ETF-Details
   10. 36:33Drei goldene ETF-Regeln: Diversifikation, Zeit und Kosten

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7. Deutscher Zertifikatepreis 2026: Gewinner, Trends und neue Anlegertypen

   1 de octubre de 202631 minA continuación

   Erst die Schmerzen, dann das Geld: Daniel Saurenz über Hebelrisiken, Anlegertypen und worauf es beim Trading ankommt "Erst kommen die Schmerzen, dann das Geld!“ Der deutsche Zertifikatemarkt bietet …

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   Erst die Schmerzen, dann das Geld: Daniel Saurenz über Hebelrisiken, Anlegertypen und worauf es beim Trading ankommt

   "Erst kommen die Schmerzen, dann das Geld!“ Der deutsche Zertifikatemarkt bietet Privatanlegern eine enorme Auswahl - und genau darin liegen Chancen wie Risiken. Daniel Saurenz, Mitgründer von Feingold Research, erklärt, warum beim Deutschen Zertifikatepreis nicht nur Rendite zählt, sondern auch Preisstellung, Spreads, Liquidität, Handelsqualität, Service und Finanzierungskosten. Gesamtsieger 2026 ist Société Générale vor BNP Paribas und Vontobel. Für Anleger entscheidend bleibt jedoch: Nicht das Siegel kaufen, sondern das konkrete Produkt vergleichen. Saurenz warnt vor vermeintlich sicheren "heißen Tipps" und überzogenen Renditeversprechen. Hohe Rendite bedeutet fast immer auch höheres Risiko. Besonders bei Hebelprodukten zählt deshalb das Verständnis für Funktionsweise, Laufzeit und Kosten. Spannend ist auch der Generationenwechsel: Jüngere Anleger handeln stärker US-Tech, Bitcoin oder Solana, ältere greifen eher zu Allianz, Siemens oder Münchener Rück. Und bei hoher Volatilität? Nicht automatisch flüchten. Saurenz sieht gerade in unruhigen Marktphasen Chancen: "Erst kommen die Schmerzen, dann das Geld." Seine drei Regeln: Chancen und Risiken abwägen, Geduld bewahren und nur handeln, was man wirklich versteht.

   Capítulos (8)

   1. 0:00Intro: Geduld und Schmerzen an der Börse
   2. 0:15Was ist der Deutsche Zertifikatepreis? Einblick in die Branche
   3. 2:13Die Gewinner: Wer dominiert den Zertifikatemarkt?
   4. 5:48Worauf Privatanleger bei Zertifikaten achten sollten
   5. 9:10Service, Handelsqualität und das Emittenten-Risiko
   6. 16:01Hebelprodukte, Trends und Handelsverhalten am Markt
   7. 22:08Typische Fehler und Erfolgsfaktoren beim Zertifikate-Investment
   8. 28:03Zuschauerfragen, Spezialthemen und Abschluss-Tipps

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8. Cash ist King? Nur wenn das Geld nicht schläft

   24 de septiembre de 202615 minA continuación

   Geld parken, ohne Rendite zu verschenken Vom Tagesgeld zum Geldmarkt-ETF: Cash mit Plan. Bargeld ist bequem, aber Bequemlichkeit kostet Rendite. Edda Vogt von der Deutschen Börse nennt zwei gute Gründe für …

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   Geld parken, ohne Rendite zu verschenken

   Vom Tagesgeld zum Geldmarkt-ETF: Cash mit Plan. Bargeld ist bequem, aber Bequemlichkeit kostet Rendite. Edda Vogt von der Deutschen Börse nennt zwei gute Gründe für Cash: als Reserve für Unvorhergesehenes und als taktisches Pulver für Kaufgelegenheiten an der Börse. Der schlechte Grund: Geld einfach unverzinst liegen zu lassen, während die Inflation daran knabbert. Für kurzfristige Liquidität hält Vogt Geldmarkt-ETFs für interessant, weil sie sich am EuroSTR (Der €STR ist der Euro Short-Term Rate,) orientieren, börsentäglich handelbar sind und als Sondervermögen gelten. Wer etwas länger planen kann, findet Alternativen in kurzlaufenden Bundesanleihen oder Laufzeit-ETFs. Entscheidend ist der Zeithorizont: jederzeit verfügbar, in einigen Monaten oder erst in mehreren Jahren? Wichtig bleibt auch die Kostenkontrolle. Vogts Praxistipp für den ETF-Kauf: den Echtzeitpreis am Hauptmarkt prüfen, ein Limit innerhalb der Handelsspanne setzen und nicht unnötig lange grübeln. Ihre Botschaft: Auch Cash braucht eine Strategie.

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9. Wie viele Aktien braucht ein gut diversifiziertes Depot? Ideen von Pascal Kielkopf, HQ Trust

   17 de septiembre de 202633 minA continuación

   #320 börse@home. Pascal Kielkopf, HQ Trust Besteht die Gefahr, dass sich zu viele Einzelaktien in einem Depot befinden? "Die 10‑%-Schwelle des unsystematischen Risikos wird bei 90 Titeln erreicht." Für …

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   #320 börse@home. Pascal Kielkopf, HQ Trust

   Besteht die Gefahr, dass sich zu viele Einzelaktien in einem Depot befinden? "Die 10‑%-Schwelle des unsystematischen Risikos wird bei 90 Titeln erreicht." Für Privatanleger kaum zu überwachen. Pascal Kielkopf von HQ Trust erläutert im Gespräch mit Edda Vogt seine Rolle als Kapitalmarktstratege und beschreibt, wie sein Team die Kapitalmärkte beobachtet, um mögliche Anpassungen in Portfolios abzuleiten. Ein Schwerpunkt des Gesprächs ist Diversifikation bei Einzelaktien: Er erklärt den Unterschied zwischen unternehmensspezifischem und allgemeinem Marktrisiko und betont, dass breite Streuung über viele Titel, Länder und Branchen wichtig ist. "Ich würde mein Kernportfolio auf einen neutralen Index aufbauen und dann gegebenenfalls eine gleichgewichtete Strategie beimischen. Abschließend spricht er über die Grenzen der Diversifikation und nennt Anleihen, Gold oder Geldmarkt als mögliche zusätzliche Anlageklassen, um Risiken weiter zu reduzieren.

   ** Auf https://hqtrust.de/ finden Interessierte regelmäßig Kapitalmarkt-Analysen.

   Capítulos (12)

   1. 0:00Intro: Die Bedeutung von Risikosteuerung beim Investieren
   2. 0:25Kapitalmarkt-Strategie: Aufgaben und tägliche Herausforderungen
   3. 1:52Wie viele Aktien braucht ein diversifiziertes Depot?
   4. 2:37Marktrisiko vs. unternehmensspezifisches Risiko – Was lässt sich diversifizieren?
   5. 7:01Diversifikation in der Praxis: Von Einzelaktien zu ETFs
   6. 8:05Konzentration im Index: Chancen und Risiken von Gewichtungsstrategien
   7. 12:45Wie viele Aktien sind zu viele? Grenzen der Diversifikation für Privatanleger
   8. 16:35Emotionale Bindung an Einzelaktien und psychologische Fallstricke
   9. 19:07ETF als Kerninvestment: Vorteile, Mythen und die Rolle von Einzelaktien
   10. 22:22Systematische Risiken: Was Diversifikation nicht leisten kann
   11. 24:21Q&A: Fondsanzahl, Diversifikation, Anleihen und Tools für Portfolio-Tracking
   12. 32:56Fazit: Diversifikation als kostenloser Rendite-Booster

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10. Cash als Puffer, Aktien als Pflicht: Çelas Rezept für nervöse Märkte

    10 de septiembre de 202630 minA continuación

    Hohe Renditen, neue Chancen: Warum das KGV allein nicht reicht Teuer ist nicht automatisch unattraktiv, hohe Renditen sind nicht nur ein Risiko: Das sind zwei Kernthesen von Endrit Çela in Folge #319 von …

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    Hohe Renditen, neue Chancen: Warum das KGV allein nicht reicht

    Teuer ist nicht automatisch unattraktiv, hohe Renditen sind nicht nur ein Risiko: Das sind zwei Kernthesen von Endrit Çela in Folge #319 von börse@home mit Edda Vogt. Çela rechnet auf Sicht von mehreren Jahren mit sinkenden Renditen langlaufender Staatsanleihen: Dauerhaft hohe Refinanzierungskosten seien für schwach wachsende Volkswirtschaften kaum tragbar. Bei Aktien hält er das KGV allein für wenig aussagekräftig. Erst zusammen mit dem erwarteten Gewinnwachstum zeige sich, ob ein Markt teuer ist. Deshalb zieht er den S&P 500 trotz seiner höheren Bewertung anderen Indizes vor, während der Hang Seng für ihn günstig bewertet ist. Im Energiesektor sieht Çela nach der starken Rallye nur noch begrenztes Potenzial, sofern die Geopolitik nicht erneut eskaliert. In Europa achtet er auf international erzielte Umsätze, Preissetzungsmacht und solide Geschäftsmodelle. Deutsche Mid Caps bieten Chancen, doch Liquidität gehört zur Renditerechnung: Was nützt ein guter Kurs, wenn sich eine Position im Ernstfall kaum verkaufen lässt? Eine Cashquote von 4 bis 5 % hält er kurzfristig für gesund. Langfristig bleibt seine klare Botschaft: Für den Vermögensaufbau führt kein Weg an Aktien vorbei.

    Capítulos (11)

    1. 0:00Begrüßung und Vorstellung der Gäste
    2. 0:18Markttrends: Geopolitik, Energiepreise und Zinsen im Fokus
    3. 5:09Anleihenmärkte erklärt: Renditen, Risiken und Chancen
    4. 7:33Aktienmärkte: Bewertungen, KGVs und Wachstumschancen
    5. 13:31Sektor- und Branchenanalyse: Energie, Healthcare & Konsumgüter
    6. 16:33Geopolitik und Energie: Wie viel Luft bleibt nach oben?
    7. 19:03Zinsausblick und Notenbankpolitik: Was erwartet die Märkte?
    8. 22:34Anlagestrategien für Europa: Chancen trotz Unsicherheiten
    9. 24:48Small & Mid Caps: Hidden Champions und Liquiditätsfragen
    10. 26:35Cash-Quote und taktische Allokation: Wie flexibel bleiben?
    11. 29:03Abschluss und Ausblick auf die nächste Folge

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11. Zeitenwende in der deutschen Altersvorsorge: "Der volle Wirkungseffekt des Kapitalmarkts"

    3 de septiembre de 202643 minA continuación

    börse@home #318. Zeitenwende in der deutschen Altersvorsorge Laufzeit, Rendite, Altersvorsorgedepot. "Erstmalig wird in Deutschland eine staatlich geförderte private Altersvorsorge ohne Garantiezwang möglich …

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    börse@home #318. Zeitenwende in der deutschen Altersvorsorge

    Laufzeit, Rendite, Altersvorsorgedepot. "Erstmalig wird in Deutschland eine staatlich geförderte private Altersvorsorge ohne Garantiezwang möglich sein. Ziel ist es, den Kapitalmarkt sehr viel stärker in die Altersvorsorge heranzuziehen", erklärt David Krahnenfeld von Ampega im neuen Podcast börse@home. Die Förderung ab dem 1. Januar 2027 soll einfacher (und lukrativer) als Riester sein und für mehr Menschen offenstehen, darunter auch Selbstständige, Freiberufler und Beamte. Beschrieben werden drei Produktarten: ein Standardprodukt mit Kostendeckel und Pflichtfonds, ein flexibleres Altersvorsorge-Depot ohne Kostendeckel sowie ein Garantieprodukt. Genannt werden außerdem Förderregeln mit Eigenbeiträgen, Zulagen, Steuerstundung in der Ansparphase und Auszahlungsregeln ab 65 beziehungsweise spätestens 70 Jahren. "Das ist der volle Wirkungseffekt des Kapitalmarkts in der Altersvorsorge."

    Vergleichsrechner Riester-Rente und das neue Altersvorsorgedepot https://www.finanztip.de/altersvorsorge/altersvorsorgedepot-riester/

    Frankfurter Aktientalk – Podcast von Heiko Böhmer: https://youtube.com/playlist?list=PL-iqNM1MunT6NclsVveMfLtdUsqS7s-Cs&si=w4XtWeUKCoVdW1M7

    Online-Session zur ETF-Auswahl mit Edda und Jana: https://studio.youtube.com/video/VquyfyKMgMw/edit

    Der nächste Termin zur ETF-Auswahl:

    1. September, 19 Uhr: Finanz-Akademie: Dein Depot im Gleichgewicht – Strategien für die langfristige ETF-Auswahl (Teil 4) Mit Jana und Edda Kostenlos anmelden: live.deutsche-boerse.com/live

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12. Österreichs Aktienmarkt: Comeback oder Strohfeuer? börse@home #317 mit Christian Drastil

    27 de agosto de 202637 minA continuación

    Osteuropa-Hebel und Banken-Power: Was die Wiener Börse derzeit trägt Österreichs Aktienmarkt ist zurück im Spiel. Christian Drastil sieht im ATX nach der starken Aufholjagd zwar keine massive Unterbewertung …

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    Osteuropa-Hebel und Banken-Power: Was die Wiener Börse derzeit trägt

    Österreichs Aktienmarkt ist zurück im Spiel. Christian Drastil sieht im ATX nach der starken Aufholjagd zwar keine massive Unterbewertung mehr, aber weiterhin Potenzial. Bemerkenswert: Seit 1991 kommen ATX Total Return und DAX langfristig auf eine nahezu gleiche Entwicklung - trotz völlig unterschiedlicher Wege. Die eigentliche "Equity Story" Wiens ist für Drastil der Osteuropa-Hebel: Vor allem Banken profitieren von schneller wachsenden Volkswirtschaften und höheren Margen in Mittel- und Osteuropa. Genau darin steckt aber auch das Risiko, denn der kleine Markt ist stark konzentriert und weniger liquide. Für weiteres Catch-up spricht aus seiner Sicht, dass bislang wenig ETF-Geld oder internationales "Fast Money" in den Markt geflossen ist und heimische Privatanleger kaum vertreten sind. Die Schwächen bleiben klar: nur rund 25 bis 26 börsennotierte Unternehmen, kein IPO seit 2019 und die österreichische Besteuerung von Kursgewinnen in Höhe von 27,5 %. Bei Einzelwerten nennt Drastil AT&S als KI-Zulieferer, Verbund und EVN als mögliche Nachzügler sowie Wienerberger, Porr und Strabag. Sein Fazit: kein FOMO-Markt, sondern eine kleine, solide Beimischung mit Osteuropa-Fantasie. Und genau das könnte Wien wieder stärker auf den Radar internationaler Anleger bringen.

    Capítulos (11)

    1. 0:00Begrüßung und Vorstellung des Gastes
    2. 0:47Österreichischer Aktienmarkt im Fokus: Performance und Besonderheiten des ATX
    3. 2:12Vergleich ATX und DAX: Historische Entwicklung und aktuelle Bewertung
    4. 4:35Struktur des österreichischen Marktes: Banken, Industrie und Energie
    5. 7:32Osteuropa als Wachstumsmotor und Risikofaktor für den ATX
    6. 11:24Investmentmöglichkeiten: ETFs, Fonds und Zertifikate für den österreichischen Markt
    7. 13:19Aktuelle Chancen und Risiken: Einzelwerte, Marktbreite und Volatilität
    8. 17:43Privatanleger, Steuerpolitik und Aktienkultur in Österreich
    9. 22:04Für wen ist der österreichische Markt interessant? Institutionelle vs. Privatanleger
    10. 26:20Publikumsfragen zu Einzelaktien und persönliche Investmenterfahrungen
    11. 32:18Fazit: Langfristige Perspektiven und Appell für mehr Marktbreite

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13. Anlagezertifikate richtig wählen – mit Plan statt Bauchgefühl

    20 de agosto de 202637 minA continuación

    Bonus, Discount und Bauchbremse: So findet ihr das passende Zertifikat #316 Rendite muss nicht nur aus steigenden Kursen kommen. Im Deutsche-Börse-Podcast börse@home mit Jana Micka zeigt Florian Roebbeling von …

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    Bonus, Discount und Bauchbremse: So findet ihr das passende Zertifikat #316

    Rendite muss nicht nur aus steigenden Kursen kommen. Im Deutsche-Börse-Podcast börse@home mit Jana Micka zeigt Florian Roebbeling von ARIVA.DE, warum Bonus- und Discount-Zertifikate für Anleger interessant sein können, die eine klare Marktmeinung haben, aber nicht auf maximale Kursfantasie setzen wollen. Sein Fahrplan: erst Basiswert und Zeithorizont festlegen, dann Cap oder Barriere bestimmen. Beim Discounter wird Aufwärtspotenzial gegen einen Preisabschlag getauscht, beim Bonus-Zertifikat ist entscheidend, dass die Barriere hält. Wichtig sind außerdem überschaubare Laufzeiten, ein enger Spread und die Bonität des Emittenten. Roebbeling setzt lieber auf etablierte Aktien mit intelligenter Struktur als auf die Jagd nach Microcaps. Sein persönlicher Risikofilter: der "Schwiegervatertest". Würde man dieses Investment auch mit dessen Geld machen? Wenn nicht, sollte der eigene Kaufknopf ebenfalls tabu bleiben. So wird aus "kann ja klappen" ein Plan.

    Das Buch „Der schwarze Schwan“ (Originaltitel: The Black Swan) von Nassim Taleb Das Buch befasst sich mit statistischen Wahrscheinlichkeiten und erklärt, warum sogenannte „schwarze Schwäne“ – also extrem seltene und unvorhersehbare Ereignisse – vorkommen und wie oft dies tatsächlich der Fall ist

    Credit Default Swaps (CDS) auf der Website des BSW (Bundesverband für strukturierte Wertpapiere): Je niedriger der Wert in Basispunkten, desto sicherer gilt der Emittent. https://www.derbsw.de/de/credit-default-swaps/

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14. Börse neu denken: Erst der Kern, dann die Satellitenkür. Das Depot für eine verrückte Welt

    13 de agosto de 202635 minA continuación

    Depot mit Bodenhaftung: Warum nicht jeder und jede Formel 1 fahren sollten Geldanlage ist heute so einfach zugänglich wie nie - und zugleich anspruchsvoller. Finanzexperte Timo Baudzus sieht die Märkte im …

    Notas del episodio

    Depot mit Bodenhaftung: Warum nicht jeder und jede Formel 1 fahren sollten

    Geldanlage ist heute so einfach zugänglich wie nie - und zugleich anspruchsvoller. Finanzexperte Timo Baudzus sieht die Märkte im Übergang zwischen zwei Weltordnungen: Deglobalisierung, der Konflikt zwischen den USA und China, Inflation und immer kürzere Innovationszyklen sorgen für mehr Tempo und stärkere Ausschläge. Seine Konsequenz: Erst der Kern, dann die Satellitenkür. Im Core-Portfolio setzt er auf drei steuerbare ETF-Bausteine für Weltaktien, Emerging Markets und Europa sowie auf Gold, dessen Anteil langfristig auf 10 % steigen soll. Für die meisten Anleger hält er 80 % Core und höchstens 20 % Satelliten für sinnvoll. Bei Einzelaktien zählen nicht Bauchgefühl und Börsenromantik, sondern vorab definierte Zielkurse, Stopps, Positionsgröße und Depotrisiko. Edda Vogt von der Deutschen Börse ergänzt: Niemand muss die Welt vollständig verstehen oder gleich den perfekten Plan besitzen. Wichtiger ist, mit kleinen, beherrschbaren Schritten zu beginnen und das eigene Risikogefühl unterwegs kennenzulernen. Baudzus warnt vor Aufschieberitis, Selbstüberschätzung und dubiosen "Tipps" aus den sozialen Medien. Sein Bild bringt es auf den Punkt: Wer gemütlich Rad fährt, sollte das Depot nicht zum Formel-1-Wagen machen.

    Capítulos (7)

    1. 0:00Begrüßung und Einführung ins Thema Börsenstrategien
    2. 0:49Herausforderungen und Chancen für Privatanleger in volatilen Märkten
    3. 6:12Emotionen an der Börse: Gier, Angst und der Umgang mit Informationsflut
    4. 13:25Das Core-Portfolio: ETF-Sparpläne, Gold und Bitcoin als Basisstrategie
    5. 18:18Satellitendepot: Einzelaktien, Risikomanagement und aktive Strategien
    6. 30:03Fehler vermeiden: Fokus auf Kerninvestments und persönliche Anlegertypen
    7. 32:41Abschluss, Hörerfragen und Ausblick

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15. Börse@home #314: Der direkte Draht zum Unternehmen - Investor Relations richtig nutzen. Mit Julia Stoetzel

    6 de agosto de 202631 minA continuación

    Investor Relations richtig nutzen. Mit Julia Stoetzel Viele Anlegerinnen und Anleger verlassen sich bei ihrer Aktienauswahl auf News-Portale oder Social Media, lassen dabei aber eine der wertvollsten …

    Notas del episodio

    Investor Relations richtig nutzen. Mit Julia Stoetzel

    Viele Anlegerinnen und Anleger verlassen sich bei ihrer Aktienauswahl auf News-Portale oder Social Media, lassen dabei aber eine der wertvollsten Informationsquellen ungenutzt: die Investor Relations der Unternehmen, kurz IR. Dabei ist die direkte Kommunikation der Aktiengesellschaften mit ihren Anteilseignern oft der Schlüssel zu einem tieferen Verständnis des Geschäftsmodells. Unser Gast Julia Stoetzel kennt beide Seiten des Verhandlungstisches. Nach Stationen im Investmentbanking leitete sie die IR-Abteilungen bei Tech-Größen wie Delivery Hero und AboutYou. Sie erklärt uns, wie wir die kostenlosen Angebote der IR-Abteilungen - von der Equity Story bis zum direkten Austausch mit den Verantwortlichen - gezielt für die eigene Anlagestrategie nutzen können und welche Fragen wir den IR-Verantwortlichen stellen, um fundiertere Investmententscheidungen zu treffen.

    Capítulos (9)

    1. 0:00Begrüßung und Vorstellung des Themas Investor Relations
    2. 0:34Was ist Investor Relations? Aufgaben und Zielgruppen erklärt
    3. 1:49So nutzt man die Investor Relations Website als Privatanleger
    4. 6:42Effiziente Informationssuche: Reports, Calls und KI im Einsatz
    5. 11:41Wichtige Kennzahlen und wie man Unternehmenszahlen kritisch prüft
    6. 17:56Ratingberichte, Analysten-Reports und Zugang für Privatanleger
    7. 20:22KI-gestütztes Research: Tipps für die Praxis
    8. 23:58Kontakt zu Investor Relations: Chancen und Grenzen für Privatanleger
    9. 27:25Fazit: Primärquellen nutzen und eigene Meinung bilden

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16. Markus Thomas - "Mit einem ETF die ganze investierbare Welt abdecken" - So gelingt die Auswahl

    30 de julio de 202635 minA continuación

    Rating statt Ranking: Wie den richtigen Welt-ETF finden Xenix-Gründer Markus Thomas zeigt, wie Anleger passende Welt-ETFs auswählen. Das Xenix-Rating vergleicht Produkte, Indizes und ähnliche Anlagekonzepte …

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    Rating statt Ranking: Wie den richtigen Welt-ETF finden

    Xenix-Gründer Markus Thomas zeigt, wie Anleger passende Welt-ETFs auswählen. Das Xenix-Rating vergleicht Produkte, Indizes und ähnliche Anlagekonzepte. Rankings ordnen dagegen meist nur nach Wertentwicklung. Thomas betont: "Kosten sind ein wichtiger Indikator, können aber nicht gleichgesetzt werden mit Qualität." Deshalb prüft Xenix auch Transparenz, Transaktionskosten, Handelskosten und Handelsspannen, die Spreads. Spreads belasten Anleger beim Kauf und Verkauf. Thomas hält die Auswahl bei Weltaktien-ETFs für beherrschbar. Xenix zählt aktuell 128 breite Produkte ohne Themen-, Sektor- oder ESG-Filter. "Beide Typen sind ideal als Kernposition in einem Anlegerdepot", sagt Thomas. Gemeint sind Welt-ETFs mit oder ohne Schwellenländer. Besonders breite Varianten beziehen zusätzlich Smallcaps ein. "Auf diese Art und Weise können Sie sich das Leben relativ leicht machen." Ein Welt-ETF kann die Aktienseite bereits breit abdecken. Euro-Anleihen-ETFs können den defensiven Anteil ergänzen. Anleger sollten Doppelungen und Scheindiversifikation vermeiden. Thomas empfiehlt das rechtsverbindliche Basisinformationsblatt.

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17. Finanzplanerin Lisa Hassenzahl: "Fünf Schritte für Vermögensaufbau und sicheren Ruhestand"

    23 de julio de 202636 minA continuación

    Ordnung schaffen, Schulden abbauen, Rücklagen bilden, Ziele definieren, Bilanz prüfen "Finanzplanung ist eine wichtige Basis für gute Entscheidungen." Lisa Hassenzahl startet deshalb nicht mit Aktien oder ETFs …

    Notas del episodio

    Ordnung schaffen, Schulden abbauen, Rücklagen bilden, Ziele definieren, Bilanz prüfen

    "Finanzplanung ist eine wichtige Basis für gute Entscheidungen." Lisa Hassenzahl startet deshalb nicht mit Aktien oder ETFs. Zuerst empfiehlt sie Ordnung im Kopf und in den Unterlagen. Persönliche Glaubenssätze prägen den Umgang mit Geld und Risiken. Danach folgen Budgetplanung, Rücklagen und der Abbau teurer Schulden. "Niemand schlägt langfristig die Dispozinsen." Hassenzahl rät, monatliche Überschüsse sofort auf ein separates Konto zu überweisen. Erst nach dem Aufbau einer Reserve fließt Geld langfristig in Kapitalanlagen. Klare Ziele bestimmen anschließend Sparrate, Anlagestrategie und erforderliche Rendite. Eine persönliche Bilanz zeigt Vermögenswerte, Eigentumsverhältnisse und verfügbare Liquidität. Gerade Immobilien erhöhen das Vermögen, finanzieren aber nicht automatisch den Ruhestand. Testament, Vorsorgevollmacht und Nachfolge gehören ebenfalls zum Finanzplan. "Inflation ist der größte Gegner der Ruhestandsplanung." Als Orientierung nennt Hassenzahl eine wichtige Größenordnung: "Pro 500 Euro zusätzlich braucht man etwa 150.000 Euro Kapital."

    Capítulos (8)

    1. 0:00Begrüßung und Vorstellung: Finanzplanung als Lebensbasis
    2. 2:12Der erste Schritt: Ordnung schaffen im Kopf und in den Finanzen
    3. 6:32Budgetplanung, Rücklagen und der Umgang mit Schulden
    4. 14:17Ziele setzen und Sparstrategien entwickeln
    5. 18:18Die eigene Vermögensbilanz verstehen und Liquidität planen
    6. 25:08Rechtliche und steuerliche Aspekte, Nachfolge und Absicherung
    7. 27:09Ruhestandsplanung: Kapitalbedarf, Inflation und Lebenserwartung
    8. 35:55Q&A, Abschluss und Ausblick auf kommende Themen

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18. DZ-Bank-Stratege Falko Block - "Von Gewinnmitnahmen ist noch keiner arm geworden"

    16 de julio de 202632 minA continuación

    Clevere Absicherungsstrategien in volatilen Zeiten Wie sichern Anleger ihr Depot sinnvoll gegen Rückschläge ab? Darüber spricht Falko Block in Folge 311 des Podcasts Börse@home der Frankfurter Börse. Der …

    Notas del episodio

    Clevere Absicherungsstrategien in volatilen Zeiten

    Wie sichern Anleger ihr Depot sinnvoll gegen Rückschläge ab? Darüber spricht Falko Block in Folge 311 des Podcasts Börse@home der Frankfurter Börse. Der Anlagestratege der DZ Bank unterscheidet klar zwischen langfristiger Geldanlage und einem taktischen Depot. Für die Altersvorsorge gilt: "Für das Langfristportfolio bitte nichts machen - einfach liegen lassen." Anders bewertet er stark gestiegene Einzelwerte. Dort entstehen schnell Klumpenrisiken. "Von Gewinnmitnahmen ist noch keiner arm geworden." Block erklärt, wie Stop-Loss-Orders, Trailing-Stop-Losses und Put-Optionsscheine Verluste begrenzen können. Niedrige Volatilität macht solche Absicherungen oft günstiger. "Wenn keiner damit rechnet, dann kann etwas passieren." Sein Rat: Eine Depotabsicherung gehört in eine feste Strategie und nicht in spontane Entscheidungen.

    Capítulos (10)

    1. 0:00Einführung: Versicherungsweltmeister und Depot-Absicherung
    2. 1:09Vorstellung des Gastes und Ziel des Gesprächs
    3. 2:25KI-Gewinne, Klumpenrisiko und Gewinnmitnahmen
    4. 5:05Strategien zur Depotabsicherung: Stop-Loss, Optionen und Versicherungen
    5. 6:46Langfrist- vs. Taktik-Depot: Psychologie und Absicherungsansätze
    6. 8:51Praktische Umsetzung: Portfolio-Absicherung mit Puts und Zertifikaten
    7. 15:46Gold und Edelmetalle als natürlicher Hedge
    8. 17:33Hebelprodukte und Optionsscheine erklärt
    9. 21:54Timing, Volatilität und Absicherungsentscheidungen
    10. 30:10Zusammenfassung: Tipps für langfristige und taktische Portfolios

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19. Torsten Tiedt (Aktienfinder) warnt vor KI-Euphorie

    9 de julio de 202634 minA continuación

    "Geschichte reimt sich, aber sie wiederholt sich nicht" KI verändert Wirtschaft und Börse nachhaltig. Davon ist Torsten Tiedt, Gründer von Aktienfinder.net, überzeugt. Im Podcast börse@home der Deutschen Börse …

    Notas del episodio

    "Geschichte reimt sich, aber sie wiederholt sich nicht"

    KI verändert Wirtschaft und Börse nachhaltig. Davon ist Torsten Tiedt, Gründer von Aktienfinder.net, überzeugt. Im Podcast börse@home der Deutschen Börse warnt er gleichzeitig vor überzogenen Erwartungen. "KI ist gekommen, um zu bleiben", ist Tiedt überzeugt. Dennoch könnten überbewertete Aktien deutlich korrigieren. Besonders kritisch sieht er die defizitären LLM-Anbieter und die enormen Investitionen der Hyperscaler. "Geschichte reimt sich, aber sie wiederholt sich nicht." Das stärkste Glied der Wertschöpfungskette sieht er derzeit im Hardware-Sektor. Gleichzeitig empfiehlt er breite Diversifikation statt einseitiger Wetten auf einzelne KI-Aktien. "Nicht alle Eier in einen Korb legen." Als Beimischungen nennt er Halbleiter-ETFs, Qualitätsunternehmen wie MSCI sowie Versorger wie NextEra Energy, die vom steigenden Strombedarf profitieren könnten. Auch China und Japan hält er langfristig für interessante Märkte. Sein Fazit: "Der Hardware-Bereich ist derzeit das stärkste Glied der KI-Kette."

    Capítulos (8)

    1. 0:00Begrüßung und Vorstellung des Gastes
    2. 0:53KI-Boom oder Blase? Parallelen zur Dotcom-Ära und aktuelle Marktrisiken
    3. 3:32Wer profitiert vom KI-Trend? Hardware, Hyperscaler und Frontier-LLMs im Fokus
    4. 13:12Diversifikation: ETFs, China und alternative Investmentstrategien
    5. 18:58MSCI und NextEra Energy: Zwei Beispiele für stabile Investments abseits des KI-Hypes
    6. 27:14Globale Perspektiven: Chancen in China, Japan und Schwellenländern
    7. 29:31Dividendenaktien und defensive Sektoren als Rotationsziele
    8. 32:12Datenquellen, Transparenz und Abschluss

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20. Covered Calls: Regelmäßige Erträge statt maximale Kursgewinne

    2 de julio de 202639 minA continuación

    Edda Vogt mit Gast Anton Gneupel Im Podcast "börse@home" der Deutschen Börse diskutiert Edda Vogt mit Gast Anton Gneupel über Covered-Call-Strategien. Diese bieten Anlegerinnen und Anlegern die Möglichkeit …

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    Edda Vogt mit Gast Anton Gneupel

    Im Podcast "börse@home" der Deutschen Börse diskutiert Edda Vogt mit Gast Anton Gneupel über Covered-Call-Strategien. Diese bieten Anlegerinnen und Anlegern die Möglichkeit, regelmäßige Erträge aus ihrem Depot zu erzielen. Gneupel erklärt, warum diese Strategie durch neue ETFs und ETPs inzwischen auch in Deutschland leicht zugänglich ist. Das Prinzip: Aktien oder ETFs halten und darauf Call-Optionen verkaufen. "Wir verdienen die Prämie in allen drei Marktszenarien", beschreibt Gneupel den entscheidenden Vorteil. Dafür verzichtet man auf einen Teil möglicher Kursgewinne in starken Börsenphasen. "Im Aufwärtsmarkt verpassen wir einen Teil des Kursanstiegs", fasst er den wichtigsten Nachteil zusammen. Gneupel erläutert außerdem, für welche Anleger sich Covered Calls eignen, welche Bedeutung Marktphase und Volatilität haben und welche Unterschiede zwischen breit gestreuten Indizes und Einzelaktien bestehen. Gleichzeitig macht er deutlich, dass Covered Calls keine sichere Geldanlage sind und sich vor allem für Anlegerinnen und Anleger eignen, die regelmäßige Erträge höher gewichten als maximale Kursgewinne. Fazit: Covered Calls tauschen einen Teil der Kurschancen gegen regelmäßige Erträge.

    Capítulos (10)

    1. 0:00Begrüßung und Einführung ins Thema Covered Call Strategien
    2. 0:34Was sind Covered Call Strategien und warum sind sie aktuell im Trend?
    3. 3:38Für wen eignen sich Covered Call ETFs und welche Ertragschancen gibt es?
    4. 7:58Funktionsweise von Covered Calls: Versicherungsgeschäft und Ertragsmechanik
    5. 16:32Risiken, Begrenzungen und Trade-offs bei Covered Call Strategien
    6. 19:59Covered Calls mit Einzelaktien vs. ETFs: Umsetzung und Praxistipps
    7. 23:37Auswahlkriterien und steuerliche Aspekte bei Covered Call Produkten
    8. 26:35Technische Details: Laufzeiten, Ausschüttungsarten und Strike-Auswahl
    9. 31:26Q&A: Marktphasen, Timing und Performance von Covered Call ETFs
    10. 38:01Abschluss, Zusammenfassung und Ausblick auf kommende Themen

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21. Nicht jede KI-Rakete landet weich: Heiko Böhmer über Qualität im Hype

    25 de junio de 202635 minA continuación

    Value 2.0: Warum billig allein an der Börse teuer werden kann Im Podcast "Börse@home" der Deutschen Börse diskutiert Edda Vogt mit Heiko Böhmer, Kapitalmarktstratege bei Shareholder Value Management, über einen …

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    Value 2.0: Warum billig allein an der Börse teuer werden kann

    Im Podcast "Börse@home" der Deutschen Börse diskutiert Edda Vogt mit Heiko Böhmer, Kapitalmarktstratege bei Shareholder Value Management, über einen Markt, in dem KI gerade fast alles überstrahlt. Seine Kernthese: KI ist mehr als ein Hype, eher eine strukturelle Veränderung in einer Größenordnung wie Dampfmaschine, Elektrizität oder Internet. Aber genau deshalb wird die Auswahl schwieriger. Denn nicht jede Aktie mit KI-Etikett ist automatisch ein Zukunftsgewinner.

    Böhmer warnt vor einer Börse ohne Weißraum: alles voller Fantasie, aber nicht immer mit belastbaren Cashflows. Software wurde zuletzt pauschal abgestraft, doch SAP oder Microsoft zeigen für ihn, dass starke Geschäftsmodelle durch KI sogar robuster werden können. Spannend wird es für Value-Investoren besonders dann, wenn die operative Qualität steigt, der Kurs aber fällt.

    Modern Value heißt für Böhmer: nicht billig um jeden Preis, sondern Qualität, Wachstum, hohe Kapitalrenditen und wenig Schulden. Dividenden sind nett. Wichtiger ist aber, wenn Unternehmen aus 1 USD 1,10 oder 1,20 USD machen. Chancen sieht er auch abseits der Mega-Caps, etwa bei Versicherern oder Serienakquisiteuren. Sein Rat: weniger Raketenromantik, mehr Bilanzblick. Und vor allem: Das größte Risiko bleibt, gar nichts zu tun.

    Links:

    • https://www.shareholdervalue.de/
    • https://www.podcast.de/podcast/3720409/frankfurter-aktientalk

    Capítulos (11)

    1. 0:00Begrüßung und Einführung in Modern Value Investing
    2. 1:02Markttrends, KI-Hype und Chancen für Anleger
    3. 3:38Hype vs. Substanz: Wie erkennt man echte Innovation?
    4. 5:41KI-Disruption und die Zukunft von Softwareunternehmen
    5. 9:29Modern Value Investing: Von Cigar-Butt zu Qualitätsaktien
    6. 13:28Wachstum, Qualität und die richtigen Kennzahlen
    7. 17:53Small & Mid Caps: Chancen abseits der großen Indizes
    8. 19:03Branchenfavoriten und Serienakquisiteure im Fokus
    9. 20:38Portfoliostrategien in volatilen Marktphasen
    10. 22:23Zuschauerfragen: Value-Kriterien, ETFs und Risiken
    11. 30:16Finanzbildung, Podcast-Tipps und Abschlussrunde

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22. Nicht blenden lassen: Dr. Andreas Beck über KI-Euphorie, DAX-Rätsel und Depot-Disziplin

    18 de junio de 202636 minA continuación

    Der Markt, die Macht und die Mischung: Warum Beck lieber rebalanciert als absichert KI treibt die Märkte, aber Dr. Andreas Beck warnt bei Börse Frankfurt vor zu einfachen Erklärungen: Zwischen schwacher …

    Notas del episodio

    Der Markt, die Macht und die Mischung: Warum Beck lieber rebalanciert als absichert

    KI treibt die Märkte, aber Dr. Andreas Beck warnt bei Börse Frankfurt vor zu einfachen Erklärungen: Zwischen schwacher Wirtschaft im Euroraum, hoher Staatsverschuldung und einem gewaltigen Innovationsschub durch KI liegen derzeit Welten. Becks Kernthese: KI ist nicht nur eine Gewinnmaschine, sondern auch eine Machtfrage. Wer Zugang zu den besten Modellen hat, kann Wettbewerbsvorteile zementieren. Europa droht dabei im Nebel aus Bürokratie und Energiekosten den Anschluss zu verlieren. Für Anleger heißt das aber nicht: alles auf die großen US-Tech-Gewinner setzen. Im Gegenteil: "Breite Streuung ist das A und O", sagt Beck sinngemäß. Hypes erkennt man selten rechtzeitig, die späteren Gewinner oft erst im Rückspiegel. Seine praktische Depot-Botschaft: nicht hektisch das Depot absichern, sondern handlungsfähig bleiben, Liquiditätsreserven halten und regelmäßig rebalancieren. Spannend auch sein Perspektivwechsel: Anleger sollten in Krisen nicht nur prozentual, sondern nominal denken. Denn am Ende zählt nicht die Quote im Depot, sondern das echte Geld.

    Capítulos (9)

    1. 0:00Kapitel 1
    2. 2:01Aktuelle Wirtschaftslage und Risiken im Euroraum
    3. 3:21KI-Innovation: Chancen, Risiken und Machtverschiebungen
    4. 9:01Globale Märkte: USA, China und die Rolle der Tech-Giganten
    5. 12:34Anlagestrategien: Diversifikation, Klumpenrisiken und Turnarounds
    6. 18:25Regionale Gewichtung und die Zukunft Europas
    7. 27:38Rebalancing, Absicherung und langfristige Depotpflege
    8. 31:01Zinsumfeld, Anleihen und Edelmetalle im Portfolio
    9. 35:32Abschluss und Ausblick auf kommende Folgen

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23. Campingplatz oder Kreuzfahrt? So geht die richtige Entnahmestrategie für deinen Ruhestand

    11 de junio de 202634 minA continuación

    Rente aus dem Depot: Warum alles auf Aktien auch riskant nicht immer mutig ist Jahrzehnte sparen, investieren, durchhalten – und dann? In dieser börse-at-home-Folge spricht Edda Vogt mit dem …

    Notas del episodio

    Rente aus dem Depot: Warum alles auf Aktien auch riskant nicht immer mutig ist

    Jahrzehnte sparen, investieren, durchhalten – und dann?

    In dieser börse-at-home-Folge spricht Edda Vogt mit dem Kapitalmarktexperten Markus Weis, Co-Founder, CEO und Head of Growth von Retire Capital, über einen Punkt, den viele Anlegerinnen und Anleger zu spät planen: die Entnahme aus dem Depot.

    Die zentrale Botschaft: Die Auszahlphase funktioniert anders als die Ansparphase. Buy-and-Hold reicht nicht mehr, wenn monatlich Geld aus dem Depot kommen soll. Wer bei fallenden Kursen verkaufen muss, kehrt den Cost-Average-Effekt gegen sich selbst. Weis warnt vor zwei Extremen: 100 Prozent Aktien in der Entnahmephase können zu schwankungsreich sein, komplett aus Aktien auszusteigen, kostet Rendite und Inflationsschutz. Als sinnvolle Mitte nennt er Mischungen aus Aktien und sichereren Bausteinen wie kurzlaufenden Staatsanleihen, Tagesgeld, Festgeld oder Geldmarkt-ETFs.

    Besonders spannend: die dynamische Entnahme. Läuft das Depot gut, kann mehr entnommen werden; läuft es schlecht, wird reduziert. Wichtig sind drei Fragen: Wie viel brauche ich wirklich? Wie lange soll das Geld reichen? Wie flexibel kann ich meine Ausgaben anpassen? Take-home-Message: Nicht der perfekte Verkaufszeitpunkt entscheidet, sondern ein Plan, der Crashs, Steuern, Kosten und Lebensrealität aushält.

    Weitere Links: https://retire.capital

    Key Messages

    Der wichtigste Gedanke: Entnehmen ist nicht einfach Sparen rückwärts. In der Ansparphase helfen fallende Kurse beim Nachkaufen, in der Entnahmephase erzwingen sie im schlechten Fall Verkäufe zu ungünstigen Preisen. Deshalb braucht es einen klaren Rhythmus und keine Bauchentscheidungen.

    Die zweite Kernbotschaft: Aktien bleiben wichtig, aber nicht allein. Sie liefern Renditechance und Inflationsschutz, müssen aber durch stabilere Bausteine ergänzt werden, wenn ein fixer monatlicher Bedarf gedeckt werden soll.

    Drittens: Dynamik schlägt starre Regeln. Die 4-Prozent-Regel ist einfach und planbar, reagiert aber nicht auf Marktphasen. Eine dynamische Entnahme passt sich dem Depotwert an und reduziert so das Risiko, zur falschen Zeit zu viel zu verkaufen.

    Capítulos (11)

    1. 0:00Begrüßung und Einführung ins Thema Entnahmestrategien
    2. 1:15Psychologie und Herausforderungen beim Vermögensverzehr
    3. 3:10Die größten Denkfehler bei der Entnahmephase
    4. 6:27Statische, dynamische und Dividenden-Entnahmestrategien im Vergleich
    5. 12:02Dynamische Entnahme: Planung, Flexibilität und Crash-Resistenz
    6. 16:41Portfoliostruktur und die Rolle von Anleihen, Cash und ETFs
    7. 21:04Steuerliche Aspekte und Kostenoptimierung bei der Entnahme
    8. 26:12Wie viel Depot brauche ich? Planung der Entnahmehöhe und Laufzeit
    9. 28:04Einmalige Entnahmen und Umschichtung vor der Rente
    10. 29:57Vermögensaufbau vs. Entnahmeplanung: Umschichten und Stressreduktion
    11. 32:57Abschluss, Ausblick und Hinweise auf weitere Ressourcen

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24. Warum Software-Aktien plötzlich nach Value riechen

    4 de junio de 202633 minA continuación

    Und warum Stefan Waldhauser keine SpaceX-Aktien kaufen wird Tech ist teuer? Nicht mehr überall. In dieser börse-at-home-Folge spricht Edda Vogt mit Stefan Waldhauser über den Absturz vieler Software- und …

    Notas del episodio

    Und warum Stefan Waldhauser keine SpaceX-Aktien kaufen wird

    Tech ist teuer? Nicht mehr überall. In dieser börse-at-home-Folge spricht Edda Vogt mit Stefan Waldhauser über den Absturz vieler Software- und SaaS-Aktien, die einst mit zweistelligen Umsatz-Multiples gefeiert wurden und heute teilweise zu einstelligen Free-Cashflow-Multiples gehandelt werden. Waldhausers Kernthese: Oft frisst KI nicht das Geschäftsmodell, sondern die Angst vor KI frisst den Aktienkurs. Entscheidend sei deshalb der Blick unter die Software-Haube: Cashflow statt KGV, Rule of 40 statt Bauchgefühl, Geschäftsmodell statt KI-Panik. Besonders wichtig ist seine Einteilung in Systems of Record, Systems of Engagement und Systems of Intelligence. Während klassische Kernsysteme wie SAP oder ServiceNow schwerer angreifbar sind, geraten Tools für Webseiten, Dashboards oder kreative Inhalte stärker unter Druck. Bei UiPath sieht Waldhauser dagegen eher Ergänzung als Ersetzung durch KI-Agenten. Genannt werden außerdem Monday.com, Lyft, IAC, PayPal, TeamViewer und IONOS. Die Story des Podcasts: Tech-Value ist zurück, aber nicht als Schnäppchenjagd mit verbundenen Augen. Geduld, Cash-Reserve, weniger Klumpenrisiko und ein kühler Kopf sind wichtiger als der nächste Raketen-Hype.

    Weitere Links: Stefan Waldhauser: https://lp.aktien.guide Tobias Kramer zum SpaceX-Börsengang: https://youtu.be/dRqjfFQJAYI

    Kapitelmarken:

    00:00 Begrüßung: Edda Vogt spricht mit Tech-Investor Stefan Waldhauser 00:55 Vom SaaS-Hype zum Software-Absturz 02:23 Zinswende, KI-Angst und das einfache Börsennarrativ 04:06 Cashflow, Free Cashflow und Rule of 40 als Bewertungsmaßstab 05:44 Monday.com: Marketingproblem oder echtes Geschäftsmodellrisiko? 08:01 Drei Software-Kategorien: Systems of Record, Engagement und Intelligence 10:10 Wix, Adobe und die KI-Gefahr bei Anwender-Tools 11:29 UiPath: Warum KI-Agenten Automation eher ergänzen als ersetzen 13:35 Innovationskraft: Warnsignale bei SAP, Salesforce und Oracle 17:31 Welche Softwaremodelle wirklich unter KI-Druck stehen 18:04 Aktienrückkäufe: Bestätigung oder Verwässerungskosmetik? 19:25 Nachkauf-Kandidaten: UiPath, Monday.com, Lyft, IAC und PayPal 21:56 Warum Waldhauser kleine Nebenwerte meidet 24:01 Deutsche Einzelwerte: Mensch und Maschine, Nemetschek, GFT, Atos, TeamViewer 26:00 Europa, USA-Bewertungsaufschlag, IONOS und Schwarz Digits 27:48 Story-Aktien, Monster-IPOs und der Space-Hype 32:36 Worauf es bei Aktienrückkäufen wirklich ankommt 33:37 Anleger-Takeaway: Geduld, Cashreserve und Strategie-Treue 35:20 Trailing Stops, Klumpenrisiken und Gewinne auch mal sichern

    Capítulos (12)

    1. 0:00Kapitel 1
    2. 1:00Tech-Aktien im Wandel: Von Hype zu Value
    3. 2:59KI-Disruption: Angst, Realität und Marktreaktionen
    4. 5:46Bewertung von Software-Aktien: Cashflow, Rule of 40 und Beispiele
    5. 8:35Drei Kategorien von Software-Unternehmen und ihre Zukunft
    6. 13:04Innovationskraft und Herausforderungen etablierter Software-Giganten
    7. 19:44Value-Investing im Tech-Sektor: Strategien und Erfahrungen
    8. 21:41Einzelwert-Analysen: Chancen und Risiken bei ausgewählten Aktien
    9. 24:03Europäische Tech-Unternehmen und KI: Perspektiven und Herausforderungen
    10. 25:04Story-Aktien, IPOs und Marktzyklen: Chancen und Risiken
    11. 30:07Geduld und Strategie: Tipps für langfristige Tech-Investoren
    12. 32:10Abschluss und Ausblick

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25. Xetra, gettex, Euwax: Drei Börsenplätze und die Frage nach dem besten Trade

    28 de mayo de 202648 minA continuación

    Aktienkultur statt Panikmodus: Was Frankfurt, München und Stuttgart Anlegern raten Drei Börsenplätze, ein Ziel: mehr Menschen an den Kapitalmarkt bringen. In diesem Börsen-Panel-Talk diskutiert Philipp Hacker …

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    Aktienkultur statt Panikmodus: Was Frankfurt, München und Stuttgart Anlegern raten

    Drei Börsenplätze, ein Ziel: mehr Menschen an den Kapitalmarkt bringen. In diesem Börsen-Panel-Talk diskutiert Philipp Hacker von Consors mit Edda Vogt von der Deutschen Börse, Werner Lang von der Börse München und Norbert Paul von der Börse Stuttgart über den Wandel des Wertpapierhandels.

    Früher bedeutete Börse schriftliche Orders, kurze Handelszeiten und hohe Hürden. Heute geht vieles per App, ETF-Sparplan oder Neobroker. Die Handelszeiten sind länger, die Kosten deutlich niedriger, der Zugang einfacher. Doch genau deshalb wird Wissen wichtiger.

    Edda Vogt betont die Rolle von Finanzbildung, ETFs, Xetra und klugen Ordertypen wie Trailing-Stops. Werner Lang erklärt, warum gettex auf günstigen Handel, Market-Making und breite Handelbarkeit setzt. Außerdem zeigt er, weshalb Börsenaufsicht, Vorhandelstransparenz und Nachhandelskontrolle wichtige Schutzmechanismen für Anleger sind. Norbert Paul beschreibt, wie Stuttgart mit Euwax und Easy-Euwax mehr Qualität in den Handel mit strukturierten Produkten gebracht hat.

    Die gemeinsame Botschaft: Börse ist zugänglicher geworden, aber Anleger sollten wissen, was sie tun. Langfristigkeit, Ruhe in volatilen Märkten und ein bewusster Blick auf den passenden Handelsplatz bleiben entscheidend.

    Capítulos (11)

    1. 0:00Begrüßung und Vorstellung der Börsen-Spezialisten
    2. 1:04Werdegänge: Wie die Gäste zur Börse kamen
    3. 4:43Vom Papierhandel zur App: Die Digitalisierung der Börse
    4. 9:41Wettbewerb, Innovation und der Aufstieg der Neobroker
    5. 11:53Retail-Fokus: Wie Börsen Privatanleger gewinnen
    6. 14:39Finanzbildung als Schlüssel zur Aktienkultur
    7. 20:57Strukturierte Produkte und die Rolle der Handelsüberwachung
    8. 27:03Europäische Perspektiven und regulatorische Entwicklungen
    9. 37:04Anlageverhalten: Traden vs. Investieren in volatilen Märkten
    10. 42:01Tipps für Privatanleger: Langfristigkeit, Ruhe und Ordertypen
    11. 47:18Abschluss und Dank an die Gäste

    Transcripción

26. Vom Pitch zum Deal: Nach welchen Kriterien ein VC "JA" sagt

    21 de mayo de 202636 minA continuación

    Was entscheidet zwischen „spannend“ und „wir investieren“? Was entscheidet zwischen „spannend“ und „wir investieren“? In dieser Episode des Deutschen Börse Podcasts, aufgenommen auf der Fintech-Messe FIBE in …

    Notas del episodio

    Was entscheidet zwischen „spannend“ und „wir investieren“?

    Was entscheidet zwischen „spannend“ und „wir investieren“?

    In dieser Episode des Deutschen Börse Podcasts, aufgenommen auf der Fintech-Messe FIBE in Berlin, sprechen wir mit Oliver Kaul, Partner bei STS Ventures aus Köln.
    
    Oliver gibt Einblicke in den Investitionsprozess von Frühphasen-Startups, erklärt wichtige Auswahlkriterien wie Marktpotenzial, Teamstärke und Traktion und beleuchtet aktuelle Herausforderungen im Venture-Capital-Umfeld. Zudem teilt er wertvolle Tipps für Gründerinnen und Gründer wie für die private Geldanlage – darunter den entscheidenden Rat, Kundinnen und Kunden stets in den Mittelpunkt zu stellen.
    
    Einführung und Vorstellung (00:00:33)

    Was ist STS Ventures? (00:01:23) Oliver Kaul erklärt das Geschäftsmodell von STS Ventures, einem Frühphaseninvestor, der in Startups im deutschsprachigen Raum investiert.

    Der Weg zum Venture Capital Investor (00:02:20) Oliver Kaul beschreibt seinen persönlichen Werdegang vom Maschinenbaustudium zum Partner bei einer Venture-Capital-Firma.

    Venture Capital vs. Privatanleger (00:03:37) Ein kurzer Vergleich zwischen Venture Capital als Anlageklasse für Profis und dem Investieren an der Börse für Privatanleger.

    Aktuelle Marktsituation für Startups (00:04:02) Eine Einschätzung der aktuellen, herausfordernden, aber chancenreichen Marktlage für Startups und Venture Capital in Krisenzeiten.

    Der Investment-Prozess (00:05:30) Einblick in den Entscheidungsprozess bei VC-Investments, der aus vielen Gesprächen und Analysen besteht, statt spontaner Bauchentscheidungen.

    Wie Startups zu Investoren kommen (00:06:39) Verschiedene Wege, wie Startups und Investoren zueinander finden, von Messen über E-Mails bis zu Empfehlungen.

    Investment-Kriterien (00:07:59) Die Kriterien für eine Investitionsentscheidung sind vielfältig und selten perfekt erfüllt.

    Wandelnde Bewertungskriterien (00:11:09) Die Bedeutung von Kriterien wie Entwicklungsvorsprung hat sich durch Technologien wie KI verändert; Programmieren ist kein starker Burggraben mehr.

    Neue Wettbewerbsvorteile (Burggräben) (00:12:50) Exklusiver Datenzugriff und hohe technologische Komplexität werden als neue, verteidigbare Wettbewerbsvorteile für Startups diskutiert.

    Die Rolle von Vertrauen (00:13:45) Vertrauen ist im Finanzbereich wichtig, aber für Startups zählt vor allem, durch ein besseres Angebot Marktanteile zu gewinnen.

    Erfolgs- und Misserfolgsquoten (00:14:54) Etwa 50 % der Startup-Investments funktionieren nicht.

    Gründe für das Scheitern von Startups (Red Flags) (00:16:09) Die häufigsten Gründe für ein Scheitern sind Konflikte im Gründerteam und Probleme im Vertrieb, also fehlende zahlende Kunden.

    Die optimale Teamgröße (00:18:01) Es gibt keine pauschale Regel für die ideale Teamgröße.

    Marktpotenzial bewerten (00:19:35) Methoden zur Einschätzung des Marktpotenzials
    
    Was Privatanleger von VCs lernen können (00:21:15)

    Unternehmensgröße und Anlagestrategie (00:23:20) VCs müssen auf Wachstum und hohe Renditen setzen, während Privatanleger auch in stabile, profitable Unternehmen investieren können.

    Strategie und Disziplin (00:24:36) Die Wichtigkeit, eine Anlagestrategie zu entwickeln und diszipliniert zu bleiben.

    Umgang mit Investments (00:25:44)

    Der Exit: Wann und wie verkaufen? (00:26:41)

    Der wichtigste Tipp für Gründer (00:31:12)

    Die wichtigste Lektion für Privatanleger (00:31:36)

    Wie man VC-Investor wird (00:32:24)

    Zusammenfassung und Ausblick (00:33:30)

27. Drei ETFs fürs Leben - Christian W. Röhl entwirft einfaches Basisdepots. *

    14 de mayo de 202648 minA continuación

    Drei ETFs reicht das wirklich für den langfristigen Vermögensaufbau? Drei ETFs – reicht das wirklich für den langfristigen Vermögensaufbau? Christian W. Röhl spricht mit Edda Vogt darüber, warum ein globaler …

    Notas del episodio

    Drei ETFs reicht das wirklich für den langfristigen Vermögensaufbau?

    Drei ETFs – reicht das wirklich für den langfristigen Vermögensaufbau? Christian W. Röhl spricht mit Edda Vogt darüber, warum ein globaler Weltindex die Basis bilden kann, weshalb der hohe US-Anteil differenzierter zu sehen ist und wann ein ETF ex USA ergänzt. Dazu: Dividenden-ETFs, Qualitätsfilter, Währungsrisiken und eine mögliche 60-20-20-Struktur fürs Depot.

    Zusammenfassung
    
    Christian W. Röhl erklärt, wie Anlegerinnen und Anleger mit wenigen ETFs eine einfache, robuste und langfristig tragfähige Depotstruktur aufbauen können. Im Zentrum steht der Gedanke, nicht nach der perfekten Aktie zu suchen, sondern mit einem globalen ETF den „ganzen Heuhaufen“ zu kaufen. Als erste Säule nennt Röhl einen All Country World ETF, der Industrie- und Schwellenländer bündelt und damit die globale Börsenrealität abbildet.

    Die häufig kritisierte hohe USA-Gewichtung sieht Röhl differenziert. Nach Firmensitz ist der US-Anteil groß, nach Umsatzquellen wirkt die Welt aber deutlich breiter verteilt, weil viele US-Konzerne international verdienen. Auch beim Währungsrisiko plädiert er für Gelassenheit: Eine Absicherung koste Rendite und passe eher zu taktischen Strategien als zu einem langfristigen Basisinvestment.

    Als zweite Säule kommt ein All World ex USA ETF ins Spiel. Er ist aus Röhl-Sicht kein Ersatz für den Weltindex, sondern ein Ergänzungsbaustein, mit dem sich das US-Gewicht reduzieren und Europa, Japan sowie andere Regionen stärker einbinden lassen. Die dritte Säule bilden Dividenden-ETFs. Dabei geht es Röhl weniger um das Jagen hoher Ausschüttungen, sondern um Qualität, Cashflow und tragfähige Regeln. Seine beispielhafte Gewichtung: 60 Prozent All Country World, 20 Prozent ex USA und 20 Prozent Dividenden.

    Timecodes

    00:06 Einführung: Warum ETFs für viele Anleger die einfachste Basis sind
    03:10 Drei ETFs fürs Leben: Die Grundidee hinter der Depotstruktur
    17:31 Weltindex, USA-Anteil und Währungsrisiken
    31:02 Global investieren ohne USA? Was ein ex-USA-ETF leisten kann
    34:42 Anlagehorizont, Vermögensaufbau und langfristiges Denken
    36:29 Dividenden-ETFs: Vom Dividendenjäger zum Dividendenkassierer
    42:55 Rolle von Anleihen im Portfolio
    45:06 Mögliche Gewichtung: 60-20-20 als Orientierung
    49:00 Satellitenstrategien und persönliche Überzeugungen im Depot
    50:56 Fazit: Einfach bleiben, breit streuen, langfristig investieren

    Capítulos (8)

    1. 0:00Einstieg: Die Suche nach den besten ETFs fürs Leben
    2. 0:41Warum ein Welt-ETF als Basis? Diversifikation und Marktabdeckung
    3. 6:04US-Klumpen, Tech-Dominanz und das wahre Gesicht globaler Indizes
    4. 21:05Emerging Markets: Chancen, Klumpenrisiken und neue Index-Konzepte
    5. 27:22Strategien gegen US-Übergewicht: Global investieren ohne Amerika
    6. 33:33Dividenden-ETFs: Qualität, Konzepte und Performance im Vergleich
    7. 41:07Portfoliogewichtung und individuelle ETF-Kombinationen
    8. 46:42Abschluss: Tipps für langfristigen Vermögensaufbau und Community-Fragen

28. Vom Schaufenster ins Depot: Lisa Osada zeigt, wie Stockpicking ohne Hype funktioniert

    7 de mayo de 202624 minA continuación

    Wie Lisa ihre Einzelaktien auswählt und was ihre Anlagestrategie so erfolgreich macht Wie Lisa ihre Einzelaktien auswählt und was ihre Anlagestrategie so erfolgreich macht. Aktien kaufen, nur weil eine Marke …

    Notas del episodio

    Wie Lisa ihre Einzelaktien auswählt und was ihre Anlagestrategie so erfolgreich macht

    Wie Lisa ihre Einzelaktien auswählt und was ihre Anlagestrategie so erfolgreich macht.
    
    Aktien kaufen, nur weil eine Marke sympathisch wirkt? Genau das reicht Lisa Osada von Aktiengram nicht. Im Podcast mit Edda Vogt erklärt die frisch als Finfluencerin des Jahres 2026 ausgezeichnete Anlegerin, wie aus einer Alltagsbeobachtung ein belastbarer Investmentcase wird. Der Blick ins Schaufenster ist für sie nur der Anfang. Danach beginnt die eigentliche Arbeit: Geschäftsmodell verstehen, Management prüfen, Dividendenhistorie analysieren, Ausschüttungsquote einordnen und sich ehrlich fragen, ob das Unternehmen auch in zehn Jahren noch überzeugen kann.
    
    Lisa Osada setzt nicht auf Hype, Charts oder hektisches Rein und Raus, sondern auf Qualität, Geduld und klare Regeln. Ideen kommen aus dem echten Leben, die Prüfung aus Geschäftsberichten, Unternehmenswebseiten, Interviews und Kennzahlen. Dividenden sind für sie nicht nur ein netter Bonus, sondern ein echter Antrieb. Reinvestiert wird konsequent, damit der Zinseszinseffekt seinen Job machen kann. Einzelaktien machen meist nur 5 bis 6 % im Depot aus. Verkauft wird nicht aus Nervosität, sondern nur dann, wenn der Investmentcase kippt.
    
    Besonders stark ist ihr Blick auf die eigenen Fehler: Früher kaufte sie blind Aktien aus Flop-Listen, heute setzt sie auf Substanz statt Schnäppchenreflex. Eine Folge über Stockpicking mit System, den Unterschied zwischen Markenliebe und Aktienqualität und die Kunst, den Börsenlärm einfach auszublenden.
    
    Links zu diesem Podcast:
    https://aktiengram.de/
    https://privatanleger-vor-ort.de/
    https://www.boersenradio.de/

    Einführung und Vorstellung von Lisa Osada (00:00:27)

    Edda stellt ihren Gast, Lisa Osada, vor und gibt einen Überblick über die Themen der Episode: ihre persönliche Anlagestrategie.

    Der Reiz von Einzelaktien (00:01:25)

    Lisa Osada erklärt, warum sie Einzelaktien gegenüber ETFs bevorzugt: die Möglichkeit, tief in Geschäftsmodelle, Produkte und Marken einzutauchen.

    Börse als Lerninstrument (00:02:37)

    Investieren in Einzelaktien hat Lisas Blick auf Wirtschaft und Politik verändert und ihr geholfen, wirtschaftliche Zusammenhänge besser zu verstehen.

    Lisas Anlagestrategie im Überblick (00:04:07)

    Lisa beschreibt ihre Strategie als langfristig, qualitativ und auf Kennzahlen basierend, mit einem starken Fokus auf Dividendenaktien.

    Die Macht der Dividenden (00:05:11)

    Dividenden sind eine große Motivation. Lisa reinvestiert sie konsequent, um vom Zinseszinseffekt zu profitieren und ihre Sparrate zu erhöhen.

    Wichtige Kennzahlen und Kriterien (00:06:09)

    Lisa nennt wichtige Kennzahlen wie Dividendenhistorie, Ausschüttungsquote und Wettbewerbsvorteile (Burggraben) als Teil ihrer Unternehmensanalyse.

    Die Rolle des Managements (00:07:15)

    Preis und Bewertung einer Aktie (00:08:13)

    Von der Idee zum Kauf (00:09:19)

    Events für Privatanleger (00:11:07)

    Lernprozess und frühere Fehler (00:12:43)

    Portfolio-Überwachung im Alltag (00:14:03)

    Zeitaufwand für die Geldanlage (00:15:16)

    Verkaufsstrategie und Trennungsgründe (00:16:11)

    Regeln zur Diversifikation (00:19:07)

    Branchen, die gemieden werden (00:19:46)

    Schnellfragerunde zu Anlagethemen (00:21:32)

    Tipps für den Einstieg ins Stock-Picking (00:22:12)
    

29. "Rumrutschfaktor" im Depot: Wenn die Position den Schlaf raubt

    30 de abril de 202644 minA continuación

    Volatilität ist kein Monster: Warum Optionshändler Tino Joffroy Unruhe als Rohstoff sieht #3 Volatilität ist kein Monster: Warum Optionshändler Tino Joffroy Unruhe als Rohstoff sieht #3 Außen glänzen die …

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    Volatilität ist kein Monster: Warum Optionshändler Tino Joffroy Unruhe als Rohstoff sieht #3

    Volatilität ist kein Monster: Warum Optionshändler Tino Joffroy Unruhe als Rohstoff sieht #3

    Außen glänzen die Märkte, innen knirscht das Getriebe. US-Börsen nahe ihren Höchstständen, geopolitische Risiken, Konjunktursorgen und trotzdem scheinbare Ruhe.

    Für Optionshändler Tino Joffroy ist das kein Grund zur Entwarnung, sondern ein Fall für den Blick unter die Motorhaube: VIX, Put-Call-Ratio, Terminstruktur. Die Oberfläche sagt: Alles okay. Das Innenleben sagt: Bitte nicht einschlafen.

    Im Gespräch mit Edda Vogt bei Börse@Home wird daraus keine Crash-Show, sondern eine ehrliche Lektion in Marktvernunft. Joffroy hält 30 % Cash, weil Chancen oft plötzlich kommen und schlechte Nachrichten noch schneller. Sein wichtigster Praxisfilter heißt "Rumrutschfaktor": Wer mit einer Position nicht mehr ruhig sitzt, sollte sie verkleinern. Nicht panisch raus, aber raus aus der Selbsttäuschung. Optionen sind für ihn Cashflow-Werkzeug, nicht Zocker-Zauberstab.

    Stillhaltergeschäfte können Prämien bringen, aber der Gewinn ist begrenzt und der Verlust kann bei schlechtem Risikomanagement wehtun. Die Botschaft: Langfristdepot und Trading sauber trennen, Cash nicht verachten, Risiken vorher durchdenken. Und vor allem: Der Markt verzeiht vieles, aber keine Disziplinlosigkeit. Erst denken, dann handeln. Der erste Verlust ist oft der kleinste.
    
    Zeitstempel
    
    Der Rumrutschfaktor (00:00:02)

    Einführung und Vorstellung (01:26)

    Aktuelle Marktlage (02:51)

    Tinos Cashquote (03:53)

    Umgang mit Nervosität (05:07)

    Börsenstammtische und Finanzmedien (06:27)

    Gruppendiskussionen können von wenigen Meinungen dominiert werden. Tino bevorzugt Bücher gegenüber Finanzmedien, um Zusammenhänge zu verstehen.

    Risiko und Unruhe am Markt (08:54)

    Unruhe ist für Optionsverkäufer positiv. Jede Situation fühlt sich einmalig an, weil jüngste Ereignisse am höchsten gewichtet werden.

    Die richtige Strategie finden (12:03)

    Jeder Anleger braucht eine individuelle Strategie. Ein wichtiger Indikator ist der „Rumrutschfaktor“: Bei Unwohlsein Positionen reduzieren.

    Möglichkeiten der Depot-Absicherung (15:51)

    Absicherung durch den Kauf von Puts ist komplex. Tino bevorzugt es, Positionen zu reduzieren statt das Portfolio abzusichern.

    Taktische Anpassung der Sparrate (18:02)

    Bei seinem langfristigen Vermögensaufbau passt Tino die Sparrate taktisch an und kauft bei Kursrückgängen („buy the dip“) nach.

    Optimale Positionsgröße und Zeithorizont (19:37)

    Tino wird bei einer Positionsgröße von 10 % vorsichtig. Sein kurzfristiger Horizont beträgt etwa vier Wochen.

    Umgang mit Einzelrisiken und Indexoptionen (21:09)

    Tino handelt auch Indexoptionen, da sie das Einzelrisiko reduzieren. Er handelt hauptsächlich an US-Börsen wegen besserer Liquidität.

    Einstiegspunkte und Geschäftsmodelle (26:28)

    Ratschlag für einen Rentner (29:27)

    Einem Rentner mit offensivem Portfolio rät Tino, langsam Gewinne mitzunehmen und sich nicht um das Erbe zu sorgen.

    Abhängigkeit vom US-Dollar (30:56)

    Tinos Lebensunterhalt (32:04)

    Tino lebt hauptsächlich vom Cashflow aus dem Optionshandel und betrachtet sein Depot als eine Firma, aus der er Geld entnimmt.

    Buchempfehlungen (33:14)

    Tino empfiehlt drei Bücher: „Market-Zyklen meistern“ von Howard Marks, „Mehr Geld als Gott“ und „Magier der Märkte“.

    Startkapital für den Optionshandel (35:54)

    Tino meint, dass man heute mit 100.000 Euro und einem Halbtagsjob mit dem Optionsverkauf beginnen könnte.

    Renditeziele im Optionshandel (37:58)

    Tinos Ziel ist eine Rendite von 1 % pro Monat, was aber nicht linear planbar ist und Schwankungen unterliegt.

    Risikomanagement (40:37)

    Tino schließt eine Optionsposition, wenn der Verlust 200 % der eingenommenen Prämie erreicht, um Verluste zu begrenzen.

30. Börse im Kopf: Warum Angst verkauft und Gier nachkauft

    23 de abril de 202643 minA continuación

    Mehr Hirn, weniger Hype: Jessica Schwarzer seziert das Anlegergehirn Mehr Hirn, weniger Hype: Jessica Schwarzer seziert das Anlegergehirn 300 Folgen "Börse at Home" und zum Jubiläum geht es ausgerechnet um den …

    Notas del episodio

    Mehr Hirn, weniger Hype: Jessica Schwarzer seziert das Anlegergehirn

    Mehr Hirn, weniger Hype: Jessica Schwarzer seziert das Anlegergehirn
    
    300 Folgen "Börse at Home" und zum Jubiläum geht es ausgerechnet um den nervösesten Börsenfaktor überhaupt: den Menschen.

    Jessica Schwarzer zeigt im Gespräch mit Jana Micka, warum Angst, Gier, FOMO und Verlustschmerz oft mehr Einfluss auf die Rendite haben als jede Schlagzeile aus dem Markt. Die Börse ist eben nicht nur ein Handelsplatz, sondern auch ein Emotionstest. Wer bei roten Zahlen Schnappatmung bekommt, im Hype hinterherspringt oder sich in Aktien verliebt, investiert schnell nicht mehr nach Plan, sondern nach Puls.

    Schwarzer hält dagegen mit erstaunlich einfachem Klartext: klare Regeln, breite Streuung, langer Atem und ETF-Sparpläne, die Timing-Stress und Aufschieberitis gleich mit entsorgen. Für Spieltrieb darf es ein separates Depot geben, aber Vermögensaufbau ist kein Freizeitcasino.

    Besonders stark: Auch der Mythos vom sicheren Hafen wird zerlegt. Tagesgeld sieht sicher aus, kann mit Inflation aber leise Kaufkraft auffressen. Unterm Strich bleibt die wichtigste Botschaft dieser Folge: Nicht investieren ist keine neutrale Haltung, sondern oft der teuerste Denkfehler von allen.

Aquí están los 40 episodios más recientes de 190. Los anteriores están en el feed del podcast.