告别消费周期！AI 驱动下存储行业全新发展逻辑解析
Notes de l’épisode
本期嘉宾：王芳，中泰证券研究所联席所长、电子行业首席分析师
大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。近期存储板块的股价波动牵动着人心， AI 彻底改变了存储的需求底层逻辑，算力刚需替代了消费的波动，产业链利润加速向核心技术高端环节。我们非常荣幸的邀请到了中泰证券研究所联席所长、电子行业首席分析师王芳，来帮我们科普一下，本轮存储板块行情能走多远？哪些赛道具备长期成长的价值，以及未来最大的机遇与风险？
Timeline:
01:10-03:58 存储三大品类 & 需求结构巨变（24→26 年）
1. 存储三大核心品类：DRAM、NAND 合计各占四成市场，NOR Flash 仅 3%-5% 小众利基市场；
2. DRAM 需求变迁
* 2024：手机 37%+ 笔电 11%，服务器仅 37%；消费电子主导；
* 2026：含 HBM 服务器需求占比超 53%...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。近期存储板块的股价波动牵动着人心， AI 彻底改变了存储的需求底层逻辑，算力刚需替代了消费的波动，产业链利润加速向核心技术高端环节。我们非常荣幸的邀请到了中泰证券研究所联席所长、电子行业首席分析师王芳，来帮我们科普一下，本轮存储板块行情能走多远？哪些赛道具备长期成长的价值，以及未来最大的机遇与风险？
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01:10-03:58 存储三大品类 & 需求结构巨变（24→26 年）
1. 存储三大核心品类：DRAM、NAND 合计各占四成市场，NOR Flash 仅 3%-5% 小众利基市场；
2. DRAM 需求变迁
* 2024：手机 37%+ 笔电 11%，服务器仅 37%；消费电子主导；
* 2026：含 HBM 服务器需求占比超 53%...去小宇宙查看完整单集简介
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