Beckers Bets
- Épisodes
- 89
- Parution
- mensuelle
- Dernier épisode
- 5 Nov 2026
À propos du podcast
Dans Beckers Bets, Christoph Damm s'entretient avec Jan Beckers, CIO et fondateur de BIT Capital. Toutes les deux semaines, il partage son avis sur les meilleures stratégies d'investissement et les sujets les plus importants qui animent les marchés mondiaux. Un jeudi sur deux, ce podcast vous livre des insights sur les actions, les cryptos et les mégatendances actuelles du monde de l'investissement.
Épisodes 89
Zu Unrecht abgestraft? Die Chancen nach dem KI-Ausverkauf
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über den Oktober-Abverkauf bei KI-Aktien. Ausgelöst wurde er von den Neoclouds, die ihren Ausbau zu großen Teilen auf Schulden bauen. Bei CoreWeave wird bereits ein …
Notes de l’épisode
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über den Oktober-Abverkauf bei KI-Aktien. Ausgelöst wurde er von den Neoclouds, die ihren Ausbau zu großen Teilen auf Schulden bauen. Bei CoreWeave wird bereits ein Zahlungsausfall eingepreist. Doch der Markt hat pauschal verkauft und dabei auch Unternehmen mitgerissen, die finanziell deutlich solider dastehen.
Für Jan ist genau das die Chance. Er erklärt, wo der Markt aus seiner Sicht falschliegt, welche Unternehmen er nach dem Rückgang für unterbewertet hält und welche Risiken er trotzdem ernst nimmt.
Außerdem geht es um die Frage, warum trotz Rekordinvestitionen das Geld für den KI-Ausbau knapper wird und welche Rolle Nvidia als stiller Verbündeter der Neoclouds spielt. Jan erwartet zudem, dass viele private Anbieter ihre Rechenzentren nicht rechtzeitig fertigstellen werden, was die Knappheit an Rechenleistung noch verschärfen könnte. Und er erklärt, warum solche Angstphasen am Markt bisher selten länger als ein paar Monate gedauert haben.
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KI unter Kontrolle: Was ein Slowdown für Anleger bedeutet
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über eine ungewöhnliche Allianz: Anthropic-Chef Dario Amodei fordert die ganze Branche auf, das Tempo bei der KI-Entwicklung zu drosseln und ausgerechnet Rivalen wie Sam …
Notes de l’épisode
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über eine ungewöhnliche Allianz: Anthropic-Chef Dario Amodei fordert die ganze Branche auf, das Tempo bei der KI-Entwicklung zu drosseln und ausgerechnet Rivalen wie Sam Altman und Elon Musk stimmen ihm zu. Auslöser ist eine ganze Reihe von Sicherheitsvorfällen, bei denen KI-Agenten sich untereinander koordiniert und aus ihrer Sandbox ausgebrochen sind.
Für Jan ist ein kontrolliertes Tempo auch aus Investorensicht das kleinere Übel: Lieber solides Wachstum mit Sicherheitskontrollen als ein Vorpreschen, das im Crash endet. Er erklärt, warum ein Slowdown die Bewertungen der Branche verändert, ohne die Substanz der bereits veröffentlichten Modelle anzutasten, welche Rolle Cybersecurity-Firmen als mögliche Profiteure spielen und weshalb gerade der frische Reuters-Bericht zum Anthropic-Prospekt (2025: 4,6 Milliarden Dollar Umsatz, über 8 Milliarden operativer Verlust) zeigt, wie eng Sicherheit, Börsenpläne und Bewertung inzwischen zusammenhängen.
Außerdem zu Gast: Lisa Beckers, die die gemeinnützige GTR Foundation leitet. Jan stellt über die Stiftung und sein Family Office in den kommenden Jahren 50 Millionen Euro bereit, um Talente und junge Organisationen im Bereich AI Safety zu fördern, und zwar strikt getrennt vom Geld der Anleger.
Anthropics 2-Billionen-Börsengang: Was Anleger jetzt wissen müssen
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über den Börsengang, auf den die halbe Tech-Welt wartet: Anthropic. Der annualisierte Umsatz ist innerhalb weniger Monate von rund 9 auf über 65 Milliarden Dollar …
Notes de l’épisode
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über den Börsengang, auf den die halbe Tech-Welt wartet: Anthropic. Der annualisierte Umsatz ist innerhalb weniger Monate von rund 9 auf über 65 Milliarden Dollar gesprungen, im Gespräch ist eine Bewertung von bis zu 2 Billionen Dollar. Damit wäre es womöglich ein noch größerer IPO als der von SpaceX.
Jan ordnet ein, warum die Prediction Markets fest mit einem Börsengang im Oktober rechnen, was Anthropic der Vorsprung vor Rivale OpenAI bringt und wie sich eine solche Bewertung überhaupt rechtfertigen lässt. Dabei geht es auch um die größte Gegenthese: den Vormarsch von Open-Source-KI, die auf die Preise drückt und bei Unternehmenskunden zunehmend beliebter wird.
Außerdem verrät Jan, warum er selbst schon investiert ist: Über den neu aufgelegten Crossover-Fonds von BIT Capital hat er sich vorbörslich Anteile an Anthropic, OpenAI und Open Evidence gesichert. Er erklärt, was das Vehikel kann, wie er nach einem IPO mit der Aktie umgehen würde und was er Privatanlegern rät, die beim Börsengang dabei sein wollen.
Zum Schluss beantworten die beiden noch Hörerfragen zum ETF (ISIN: DE000A4231H9) von BIT Capital. Weitere Informationen zum ETF gibt’s hier.
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Fondsmanager Beckers: Flaggschiff-Fonds jetzt als ETF
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über einen Juli, den Tech-Anleger am liebsten vergessen würden. Der Halbleiter-Index liegt fast 30 Prozent unter seinem Juni-Hoch. Für Jan ist das aber kein Grund zur …
Notes de l’épisode
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über einen Juli, den Tech-Anleger am liebsten vergessen würden. Der Halbleiter-Index liegt fast 30 Prozent unter seinem Juni-Hoch. Für Jan ist das aber kein Grund zur Panik, sondern eine gesunde Korrektur.
Denn abgestürzt sind vor allem die Konstruktionen rund um die Aktien: In Südkorea kassierten rund eine Million Privatanleger Margin Calls, und mit Situational Awareness erwischte es sogar einen prominenten Milliardenfonds. Warum Jan von Hebelprodukten abrät und weshalb KI-Infrastruktur nach dem Rücksetzer trotzdem ein Kernbestandteil seiner Investmentthese bleibt, erklärt er in dieser Folge.
Außerdem gibt es Neuigkeiten von BIT Capital: Seit dem 4. August ist der Flaggschiff-Fonds Global Technology Leaders auch als ETF (WKN: A4231H) handelbar. Es ist der erste ETF des Hauses überhaupt. Jan erklärt, was dahintersteckt, warum ein niedrigerer Gebührensatz nicht automatisch das günstigere Produkt bedeutet und weshalb ein ETF keineswegs immer passiv sein muss.
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Fondsmanager Beckers: Wie der Memory-Supercycle weitergeht
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über die aktuell spektakulärste Rally im KI-Markt: Speicherchip-Aktien. SK Hynix und Micron haben allein in diesem Jahr jeweils rund 250% zugelegt. Für Jan ist das kein …
Notes de l’épisode
Dieses Mal sprechen Jan und Christoph über die aktuell spektakulärste Rally im KI-Markt: Speicherchip-Aktien. SK Hynix und Micron haben allein in diesem Jahr jeweils rund 250% zugelegt. Für Jan ist das kein Zufallsprodukt, sondern das Ergebnis einer These, die er schon Anfang 2023 beim Einstieg in Micron verfolgt hat. Nämlich, dass der KI-Ausbau den damals am Boden liegenden Speicherzyklus wieder drehen würde.
Der Kern der Folge ist die Frage, ob sich die Branche strukturell verändert hat und deshalb höhere Multiples rechtfertigt. Außerdem blicken die beiden auf das erste Halbjahr am Gesamtmarkt und bei BIT Capital zurück, in dem der Global Technology Leaders die Nasdaq deutlich hinter sich gelassen hat. Eine weitere News von BIT Capital: Der BIT Global Fintech Leaders Fonds heißt jetzt BIT Aggressive Growth Fonds. Jan erklärt, was sich ändert und für welche Anlegertypen er interessant sein könnte.
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Fondsmanager Beckers: „Der Kryptomarkt erwacht aus dem Winterschlaf"
In dieser Ausgabe sprechen Jan, Ha und Christoph über die Outperformance des BIT Global Crypto Leaders in einem schwierigen Marktumfeld. Während Bitcoin seit Jahresbeginn rund 20 Prozent im Minus liegt, steht …
Notes de l’épisode
In dieser Ausgabe sprechen Jan, Ha und Christoph über die Outperformance des BIT Global Crypto Leaders in einem schwierigen Marktumfeld. Während Bitcoin seit Jahresbeginn rund 20 Prozent im Minus liegt, steht der Fonds rund 17 Prozent im Plus. Geholfen haben dabei gezielte Picks in Altcoins mit echter fundamentaler Traktion und Bitcoin-Minern, die ihre Infrastruktur inzwischen als KI-Rechenkapazität vermieten.
Der Kern der Folge ist die These, dass sich die Spreu vom Weizen trennt. Als Musterbeispiel dient Hyperliquid: Die dezentrale Handelsplattform ermöglicht inzwischen den Handel von Rohstoff-Futures, fungierte beim Cerebras-IPO als präzises Preisfindungsinstrument und wird von Investmentbanken inzwischen neben dem Bloomberg-Terminal genutzt. 97 Prozent der Protokollgewinne fließen in Token-Rückkäufe, das ist ein Modell, mit dem auch die traditionelle Wall Street etwas anfangen kann.
Außerdem erklärt Jan, warum er Privacy für das nächste große Krypto-Thema hält, und Ha ordnet ein, wo der Markt im Zyklus steht: aus dem Winterschlaf erwacht, aber noch weit von euphorischen Niveaus entfernt. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen?
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Fondsmanager Beckers: „KI-Infrastruktur kennt derzeit eigentlich nur den Weg nach oben"
In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die jüngsten Earnings der großen Tech-Konzerne. Google Cloud wächst um 63 Prozent, AWS verzeichnet das stärkste Quartal seit drei Jahren. Den viel diskutierten …
Notes de l’épisode
In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die jüngsten Earnings der großen Tech-Konzerne. Google Cloud wächst um 63 Prozent, AWS verzeichnet das stärkste Quartal seit drei Jahren. Den viel diskutierten Satz von Alphabet-CEO Sundar Pichai, Google sei „Compute-Constrained" und nicht „Demand-Constrained", wertet Jan als die entscheidende Beobachtung der Saison: Die Nachfrage ist nicht das Problem, sondern die fehlende Rechenkapazität.
Außerdem erklärt Jan, warum die eigentlichen Gewinner des KI-Booms nicht die großen Tech-Konzerne sind, sondern Memory-Hersteller wie Micron oder SK Hynix und und warum BIT Capital dort bewusst positioniert ist. Und: Reicht heute ein MSCI-World-ETF aus? Jan verneint das nicht pauschal, sieht aber einen strukturellen Vorteil für aktive Anleger.
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Fondsmanager Beckers: KI-Agenten lösen den nächsten Infrastruktur-Boom aus
In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die anhaltenden Auswirkungen des Iran-Krieges auf Inflation und Zinsen. Jan stützt sich dabei auf Prediction Markets: Die Wahrscheinlichkeit für eine schnelle …
Notes de l’épisode
In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die anhaltenden Auswirkungen des Iran-Krieges auf Inflation und Zinsen. Jan stützt sich dabei auf Prediction Markets: Die Wahrscheinlichkeit für eine schnelle Lösung hat sich weiter nach hinten verschoben und Zinssenkungen sind damit vorerst vom Tisch. Trumps tägliche Äußerungen dazu ordnet Jan pragmatisch ein: viel Taktik, aber auch ein echter Anreiz, den Konflikt vor den Midterms zu beenden.
Der Kern der Folge ist die dritte Phase der KI: Nach Chatbots und Reasoning-Modellen kommen nun Agenten, die selbstständig handeln. BIT Capital setzt das bereits intern ein, mit rund 15 Agenten, die täglich Risikofaktoren im Portfolio überwachen. Die Konsequenz: Der Token-Verbrauch explodiert und der Infrastruktur-Engpass verschärft sich weiter. Kein Wunder, dass Anthropic-Anteile auf Sekundärmärkten bereits rund 70 Prozent über der letzten Finanzierungsrunde gehandelt werden.
Außerdem erklärt Jan, warum er beim klassischen Software-Sektor skeptisch bleibt und warum ausgerechnet Krypto vom KI-Boom profitieren könnte. KI-Agenten, die eigenständig wirtschaftlich handeln, brauchen eine eigene Kapitalbasis. „Dafür eignet sich hervorragend das ganze Krypto-Ökosystem", sagt Beckers. Als Beispiel nennt er Hyperliquid. Das ist eine dezentrale Börse mit zwölf Mitarbeitern, einer Umsatz-Runrate von 800 Millionen Euro mit einer Marge im hohen 90-Prozent-Bereich.
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Fondsmanager Beckers: Die SaaSpocalypse hat reale Gründe
In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die Erschütterungen an den Märkten und was dahinter steckt. Zum einen ordnet Jan den Iran-Krieg ein: kurzfristig Unsicherheit, aber mittelfristig womöglich mehr …
Notes de l’épisode
In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die Erschütterungen an den Märkten und was dahinter steckt. Zum einen ordnet Jan den Iran-Krieg ein: kurzfristig Unsicherheit, aber mittelfristig womöglich mehr Chancen als Risiken. Außerdem erklärt er, warum er Zinssenkungen trotz steigender Ölpreise weiterhin für realistisch hält.
Der Kern der Folge ist der Software-Abverkauf. Adobe, Microsoft, ServiceNow - viele der großen SaaS-Namen haben massiv verloren. Jan erklärt, warum er den Sell-off für fundamental begründet hält: Nicht Vibe-Coding allein ist das Problem, sondern dass Software-Anbieter sich künftig viel stärker gegenseitig in die Quere kommen werden. Und warum BIT Capital das Software-Exposure deshalb konsequent abgebaut hat, zugunsten von KI-Infrastruktur.
Außerdem: Wie viel Code schreibt KI schon heute – und was bedeutet das für Rechenleistung, Chips und Energie?
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Fondsmanager Beckers: KI könnte Branchen schneller disruptieren als gedacht
In dieser Ausgabe haben Jan und Christoph einige wichtige Meldungen der letzten Wochen besprochen. Zum einen schätzt Jan die nervöse Marktreaktion auf die Nominierung von Kevin Walsh als neuen US-Fed-Chef ein …
Notes de l’épisode
In dieser Ausgabe haben Jan und Christoph einige wichtige Meldungen der letzten Wochen besprochen. Zum einen schätzt Jan die nervöse Marktreaktion auf die Nominierung von Kevin Walsh als neuen US-Fed-Chef ein. Spoiler: Er sieht darin vor allem Bestätigung der Makrosicht von BIT Capital.
Zum anderen geht's um die Knappheit von Energie und Chips: Der Ausbau von KI stößt hier zunehmend an Grenzen und Datacenter-Betreiber müssen kreativ werden, um den steigenden Strombedarf zu decken. Hier sieht Jan gute Investmentchancen, man muss aber genau hinsehen.
Ein anderes aktuelles Thema ist die Sorge der Disruption von Software-Firmen durch KI. Deswegen waren zuletzt Aktien von Software-Unternehmen auf Talfahrt. Damit hat sich für Jan die Diskussion um KI verschoben. Zuletzt ging es um die Frage, ob die KI-Blase platzen könnte. Jetzt sagt er: „Das große Risiko ist, dass KI viel schneller und viel größer Geschäftsmodelle angreift, als viele erwarten.“
Außerdem erklärt Jan, dass der KI-Trend in diesem Jahr erstmals auch spürbare Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt haben könnte.
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Fondsmanager Beckers: 2026 wird das Jahr der Auslese
Jan Beckers und Ha Duong blicken auf ein starkes Jahr 2025 zurück. Die Techfonds von BIT Capital haben teilweise um die 40 % zugelegt. Jan Beckers erklärt, wie selektives Stockpicking, aktive Risikoüberwachung …
Notes de l’épisode
Jan Beckers und Ha Duong blicken auf ein starkes Jahr 2025 zurück. Die Techfonds von BIT Capital haben teilweise um die 40 % zugelegt. Jan Beckers erklärt, wie selektives Stockpicking, aktive Risikoüberwachung und KI-gestützte Tools das Ergebnis ermöglichten. Schwieriger war es dagegen im Krypto-Sektor. Für 2026 erwartet Beckers weiterhin Rückenwind von KI-Themen, während Duong den Kryptomarkt selektiv sieht: Projekte mit realem Umsatz könnten profitieren, „Schrottcoins“ verschwinden. Beide Fondsmanager setzen auf Qualität statt breiter Spekulation und rechnen insgesamt mit einem positiven Marktjahr, sofern es keine geopolitischen Schocks gibt. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
Fondsmanager Beckers: "Der KI-Wettbewerb nimmt Fahrt auf“
Jan Beckers war zum Zeitpunkt der Aufnahme auf der UBS Tech Conference in Arizona und berichtet, über die Stimmung (Spoiler: positiv) und die Themen, die die Branche dort bestimmen. Ein bestimmendes Thema der …
Notes de l’épisode
Jan Beckers war zum Zeitpunkt der Aufnahme auf der UBS Tech Conference in Arizona und berichtet, über die Stimmung (Spoiler: positiv) und die Themen, die die Branche dort bestimmen. Ein bestimmendes Thema der letzten Woche war, dass Meta darüber nachdenkt, künftig auf Googles Chips (TPUs) anstatt auf NVIDIA-Chips (GPUs) in seinen Rechenzentren zu setzen. Jan sieht das NVIDIA-Monopol deshalb teilweise bröckeln, ist aber dennoch der Meinung, dass Nvidia weiterhin der dominante Player im Sektor bleiben wird. Außerdem erklärt er, warum Alphabet dank eigener Rechenkapazitäten und 20 Jahren Datenschatz stark im KI-Bereich positioniert ist. Dazu spricht Jan über Chip-Boom, Fortschritte bei KI-Anwendungen sowie Branchen und Unternehmen, die davon 2026 profitieren könnten. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
Warum Fondsmanager Jan Beckers keine Gründe für eine KI-Blase sieht
Fondsmanager Jan Beckers hält die Angst vor einer KI-Blase überzogen. Er erklärt, warum hohe Investitionen in Chips und Cloud-Kapazitäten kein Übermut sind, sondern Wetten auf den nächsten Technologiesprung. In …
Notes de l’épisode
Fondsmanager Jan Beckers hält die Angst vor einer KI-Blase überzogen. Er erklärt, warum hohe Investitionen in Chips und Cloud-Kapazitäten kein Übermut sind, sondern Wetten auf den nächsten Technologiesprung. In der Folge spricht er über die Chancen großer Tech-Konzerne, die Gewinner der zweiten und dritten Börsenreihe wie Snowflake oder Datadog und warum Sell-offs eher Einstiegsgelegenheiten als Warnsignale sind. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
„Fondsmanager Beckers: Der KI-Bullenmarkt geht weiter“
In dieser Folge spricht Jan Beckers über die positive Stimmung auf einer Tech-Konferenz in San Francisco und erklärt, warum wir seiner Ansicht nach erst am Anfang eines großen KI-Bullenmarkts stehen. Im Fokus …
Notes de l’épisode
In dieser Folge spricht Jan Beckers über die positive Stimmung auf einer Tech-Konferenz in San Francisco und erklärt, warum wir seiner Ansicht nach erst am Anfang eines großen KI-Bullenmarkts stehen. Im Fokus stehen Nvidia und seine Milliarden-Investition in OpenAI, aber auch Alphabet, Alibaba und Baidu als weitere Gewinner des AI-Booms. Außerdem geht es um die Schnittstelle zwischen Krypto und KI: Bitcoin-Miner wie Iris Energy oder TeraWulf bauen ihr Geschäft in Richtung Rechenzentren und AI-Deals aus. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
Krypto-Experte Ha Duong: „Ethereum erlebt gerade seinen ChatGPT-Moment“
In dieser Folge von Beckers Bets spricht Moderator Christoph Damm mit Ha Duong, Krypto-Experte und Fondsmanager bei BIT Capital. Im Gespräch geht es um Powells Rede in Jackson Hole und die Frage, ob das …
Notes de l’épisode
In dieser Folge von Beckers Bets spricht Moderator Christoph Damm mit Ha Duong, Krypto-Experte und Fondsmanager bei BIT Capital. Im Gespräch geht es um Powells Rede in Jackson Hole und die Frage, ob das wirklich der Start einer Zinswende ist, um Stablecoins als neue Milliarden-Käufer von US-Staatsanleihen und ihre geopolitische Bedeutung sowie um Ethereum, das zuletzt ein neues Allzeithoch erreicht hat. Ha Duong sieht darin weit mehr als nur Kursfantasie – für ihn ist Ethereum längst eine Infrastruktur-Plattform, vergleichbar mit Nvidia im KI-Boom. Außerdem geht es um Bitcoin-Miner, die ihr Geschäftsmodell erweitern und mit KI-Deals ein zweites Standbein entwickeln – vom Google-Vertrag mit TeraWulf bis zu den Erfolgen von IREN. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
Fondsmanager Beckers: „Wir stehen am Anfang eines echten KI-Bullenmarkts“
Jan Beckers sieht Künstliche Intelligenz als die größte Investmentchance dieser Dekade – und glaubt, dass der Markt das Ausmaß noch unterschätzt. In dieser Folge von Beckers Bets spricht der BIT-Capital-CIO …
Notes de l’épisode
Jan Beckers sieht Künstliche Intelligenz als die größte Investmentchance dieser Dekade – und glaubt, dass der Markt das Ausmaß noch unterschätzt. In dieser Folge von Beckers Bets spricht der BIT-Capital-CIO über das nächste Level der KI-Adoption, die Rückkehr der Anwendungsebene und die Entstehung eines globalen Oligopols bei Sprachmodellen.
„KI wird wahrscheinlich die bedeutendste Technologie unseres Lebens – und der Markt hat das noch nicht voll verstanden“, sagt Beckers. Er erklärt, warum Programmieren mit natürlicher Sprache gerade durch die Decke geht, welche Aktien jetzt gefragt sind – und warum er Parallelen zum Internetboom Ende der 90er sieht.
Außerdem: Was gute KI-Investments von reiner Hype speichert, und warum das Zeitfenster für neue Exposures jetzt besonders spannend ist. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
Fondsmanager Beckers: „KI treibt die Märkte – und der große Boom steht vielleicht erst bevor“
In der aktuellen Folge spricht Jan Beckers über den vielleicht wichtigsten Börsentreiber der nächsten Jahre: künstliche Intelligenz. Welche Produktivitätsfortschritte jetzt schon spürbar sind, wieso Unternehmen …
Notes de l’épisode
In der aktuellen Folge spricht Jan Beckers über den vielleicht wichtigsten Börsentreiber der nächsten Jahre: künstliche Intelligenz. Welche Produktivitätsfortschritte jetzt schon spürbar sind, wieso Unternehmen wie Meta gerade dreistellig Millionenprämien für KI-Talente zahlen. Wie positiv Jan ist, zeigt folgende Aussage von ihm: „Wir stehen ganz am Anfang eines Bullenmarkts, der noch deutlich verrückter werden könnte als alles, was wir bisher sehen.“ Wir klären, warum er so denkt. Außerdem Thema: die bevorstehenden US-Zollverhandlungen – und wie sich BIT-Capital mit dem Fonds Defensive Growth auf mögliche Rücksetzer vorbereitet hat. Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an [email protected].
Fondsmanager Beckers: „Stablecoins sind die nächste Killer-Application der Kryptowelt“
Der Bitcoin hat im Mai ein neues Allzeithoch erreicht – auch dank politischem Rückenwind aus den USA. Warum sich die regulatorischen Rahmenbedingungen drehen, Stablecoins plötzlich auf Augenhöhe mit Visa sind …
Notes de l’épisode
Der Bitcoin hat im Mai ein neues Allzeithoch erreicht – auch dank politischem Rückenwind aus den USA. Warum sich die regulatorischen Rahmenbedingungen drehen, Stablecoins plötzlich auf Augenhöhe mit Visa sind und Ethereum mit einem wichtigen Upgrade zurück im Fokus steht, analysieren Jan Beckers und Ha Duong mit Christoph Damm.
Neben dem Bitcoin-Blick geht es auch um Krypto-Aktien, Miner wie Iris Energy – und den neuen Fonds „BIT Global Multi Asset“, der Tech, Krypto und Gold in einem Produkt vereint.
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Fondsmanager Beckers: „Einige Aktien wurden zu stark verkauft“
In dieser Folge von Beckers Bets spricht Jan Beckers über das aktuelle Marktumfeld – und warum es trotz aller Unsicherheiten Grund für Optimismus gibt. Zwar sieht er ein „sehr komplexes Umfeld“, doch der CIO …
Notes de l’épisode
In dieser Folge von Beckers Bets spricht Jan Beckers über das aktuelle Marktumfeld – und warum es trotz aller Unsicherheiten Grund für Optimismus gibt. Zwar sieht er ein „sehr komplexes Umfeld“, doch der CIO und Gründer von BIT Capital erkennt auch Chancen: „Wenn man jetzt einfach mal auf die nächsten 12 bis 18 Monate blickt und nicht davon ausgeht, dass die Riesenkatastrophe eintritt, dann sollte das eigentlich ein ziemlich gutes Umfeld sein, um gute Returns zu erzielen.“
Neben dem politischen Einfluss auf die Märkte – Stichwort Trump und Zölle – geht es auch um die Rolle von Künstlicher Intelligenz: Beckers beobachtet zunehmende Effizienz in der Softwareentwicklung und eine wachsende Dynamik bei Konsumenten- und Enterprise-Anwendungen.
Zum Abschluss wagt er einen mittelfristigen Ausblick – und erklärt, warum er einige der jüngsten Kursverluste als übertrieben einstuft.
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Fondsmanager Beckers: „China dürfte für Investoren wieder deutlich wichtiger werden“
Während die US-Tech-Unternehmen unter Druck geraten, starten die chinesischen Pendants ein außergewöhnliches Comeback. "Es ist eindeutig ein neues Selbstbewusstsein der Manager der chinesischen Tech-Firmen zu …
Notes de l’épisode
Während die US-Tech-Unternehmen unter Druck geraten, starten die chinesischen Pendants ein außergewöhnliches Comeback. "Es ist eindeutig ein neues Selbstbewusstsein der Manager der chinesischen Tech-Firmen zu spüren", sagt BIT Capital Gründer Jan Beckers, der bei der Aufnahme dieser Folge in China war.
Dort hat er verschiedene Firmen besucht, um sich selbst einen Eindruck vom frischen Wind der dortigen Tech-Branche zu machen. Dabei hat Jan Beckers auch von einem Wandel der chinesischen Regierung erfahren. „Die Regierung scheint gemerkt zu haben, dass sie mit der Privatwirtschaft zusammenarbeiten muss, wenn sie im KI-Bereich ganz vorne dabei sein will“, sagt er und verweist dabei auf Gespräche mit chinesischen Firmen-Managern.
Natürlich geht es auch um die starke Entwicklung der chinesischen Schwergewichte Alibaba und BYD. Die Aktien von beiden Firmen haben seit Jahresbeginn um die 50 Prozent gewonnen.
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Fondsmanager Beckers: „Die Märkte senden ein Warnsignal an die USA“
Jan meldet sich dieses Mal aus San Francisco. Dort besucht er die TMT Conference von Morgan Stanley und berichtet von seinen Gesprächen mit CEOs und CFOs von verschiedenen Tech-Firmen sowie anderen Investoren …
Notes de l’épisode
Jan meldet sich dieses Mal aus San Francisco. Dort besucht er die TMT Conference von Morgan Stanley und berichtet von seinen Gesprächen mit CEOs und CFOs von verschiedenen Tech-Firmen sowie anderen Investoren. „Das Thema Zölle wird hier rege diskutiert, genauso wie die Budget-Kürzungen in den USA“, berichtet Jan Beckers, Gründer von BIT Capital. Aktuell zieht ja Donald Trump die Aufmerksamkeit stark auf sich und das bestimmt auch die Diskussionen auf der Konferenz. Die US-Aktienmärkte sind zuletzt bereits stark unter Druck geraten. „Die Märkte senden ein Warnsignal an die USA“, sagt Jan Beckers. Er weist aber auch darauf hin, dass Trump immer wieder auch die Märkte mit Äußerungen antreibt. Daneben schätzt Jan Beckers die aktuellen NVIDIA-Entwicklungen und die erneute Ankündigung einer strategischen US-Krypto-Reserve ein.
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Fondsmanager Beckers: „DeepSeek ist mehr Chance als Risiko für KI“
DeepSeek schockte die Börse. NVIDIA hat an einem Tag um die 600 Milliarden Dollar an Wert verloren – und damit so viel wie kein anderes Unternehmen zuvor. BIT Capital und Fondsmanager Jan Beckers sind aber …
Notes de l’épisode
DeepSeek schockte die Börse. NVIDIA hat an einem Tag um die 600 Milliarden Dollar an Wert verloren – und damit so viel wie kein anderes Unternehmen zuvor. BIT Capital und Fondsmanager Jan Beckers sind aber nicht in Schockstarre verfallen. „Die KI-Blase wird nicht platzen – das Gegenteil ist der Fall“, sagt Jan Beckers. Niedrigere Kosten und bessere Produkte könnten zu höherer Nachfrage bei Künstlicher Intelligenz führen. Diesen Optimismus, den Beckers für die KI-Branche hat, kann er für die deutsche Wirtschaft nicht aufbringen. „Wir sind in der existentiellsten Wirtschaftskrise der gesamten Nachkriegszeit“, warnt er. Er sieht aber auch Lichtblicke und hofft auf eine unternehmerische Überraschung aus Europa.
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KI, Krypto, gezieltes Stockpicking: So will Jan Beckers 2025 den Markt schlagen
2024 war ein erfolgreiches Jahr für BIT Capital. Mit gleich vier Fonds findet sich Jan Beckers in den Top Ten der aktiv gemanagten Fonds des Jahres wieder. Mit dem BIT Global Leaders hat er mit 70% sogar die …
Notes de l’épisode
2024 war ein erfolgreiches Jahr für BIT Capital. Mit gleich vier Fonds findet sich Jan Beckers in den Top Ten der aktiv gemanagten Fonds des Jahres wieder. Mit dem BIT Global Leaders hat er mit 70% sogar die beste Performance aller vergleichbaren Produkte erzielt. Gelungen ist das mit dem sehr aktiven Handelsansatz, wodurch das Depot mehrfach im Jahr komplett durchrotiert wurde. Auch 2025 will Beckers mit seinem Team den Markt wieder deutlich outperformen. Im Podcast verrät er seine Pläne für das Börsenjahr im Bereich Aktien und Kryptowährungen und seine Erwartungen an die Makro-Daten. Thematisch wird sich auch in diesem Jahr wieder viel um KI drehen, Spannung sieht Beckers aber auch im Small- und Midcapbereich. „Hier kommt es allerdings auf gutes Stockpicking an, weil es unwahrscheinlich ist, dass die ganze Breite dieser Werte ein gutes Jahr vor sich haben werden“, so der Fondsmanager und Gründer von BIT Capital. Mit den richtigen Werten aus dem Nebenwertebereich seien aber auch Kursverdopplungen drin.
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Fondsmanager Jan Beckers: „Vermögen ist von Hong Kong nach Singapur gezogen”
Jan Beckers ist in den letzten Wochen nach Singapur, China, den USA und den Vereinigten Arabischen Emiraten gereist und hat neue Investments forciert. Er beobachtet eine stärkere Dynamik in diesen Regionen im …
Notes de l’épisode
Jan Beckers ist in den letzten Wochen nach Singapur, China, den USA und den Vereinigten Arabischen Emiraten gereist und hat neue Investments forciert. Er beobachtet eine stärkere Dynamik in diesen Regionen im Vergleich zu Europa, wo demografische Herausforderungen und Bürokratie die Standortbedingungen erschweren. In China sieht Beckers trotz eines geringeren Wirtschaftswachstums gute Investmentchancen, insbesondere in Zukunftsindustrien wie Cleantech und Elektromobilität. Er hebt hervor, dass Unternehmen dort mit niedrigen Bewertungen und hohen Renditeaussichten attraktiv sind. Singapur sieht er ebenfalls als vielversprechenden Standort, da niedrige Steuerraten und gute Bildungschancen viele Unternehmen anziehen. Im Gegensatz dazu sieht Beckers in Europa strukturelle Probleme im Kapitalmarkt, was dazu führt, dass Wachstumsunternehmen ihre Börsengänge zunehmend in den USA durchführen. Die Renditechancen in Wachstumsmärkten, seine Prognosen für Small- und Mid-Caps-Werte in Deutschland und die Folgen der Trump-Wahl diskutiert Jan Beckers im Podcast mit Moderator Christoph Damm.
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Nach Trump-Wahl: „Rechnen weiter mit einem positiven Umfeld für Krypto” – Jan Beckers im Beckers-Bets-Podcast
Die große Zitterpartie blieb aus: Donald Trump konnte sich schon am Mittwochmorgen zum Sieger der Präsidentschaftswahlen in den USA erklären. Der Kryptomarkt feierte den Sieg des Republikaners, der Bitcoin …
Notes de l’épisode
Die große Zitterpartie blieb aus: Donald Trump konnte sich schon am Mittwochmorgen zum Sieger der Präsidentschaftswahlen in den USA erklären. Der Kryptomarkt feierte den Sieg des Republikaners, der Bitcoin erreichte ein neues Allzeithoch. Ein Grund: Die Republikaner hätten sich deutlich Krypto-freundlicher positioniert, sagt Fondsmanager Jan Becker. Jetzt sei davon auszugehen, dass der regulatorische Gegenwind in den USA abnimmt. Aber auch unabhängig der US-sWahlen gebe es aktuell starken Rückenwind für die Kryptobranche: Das vierte Quartal sei tendenziell ein starkes Quartal für Kryptowerte. Dazu profitiere der Markt noch immer vom Bitcoin-Halving. Beckers gehe daher von einem guten Umfeld für Kryptoinvestments aus. Doch auch die Kehrseite des Wahlsiegs zeigte sich am Börsenparkett: Vor allem chinesische Werte und Cleantech-Aktien wären als Folge abgesackt. Welche weiteren Folgen die US-Wahl für den Krypto- und Aktienmarkt hat, warum Beckers in Krypto-Mining-Firmen investiert und wie er auf den Kurssturz des Nasdaq im August blickt, darüber hat er in seinem Podcast „Beckers Bets” gesprochen.
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Mutige FED und Initialzündung für China-Aktien - Jan Beckers im Beckers-Bets-Podcast
In dieser Ausgabe ist neben Jan Beckers auch Marcel Oldenkott zu Gast im Podcast. Er ist Geschäftsführer, Co-CIO und unter anderem auch Leiter Makro Research bei BIT Capital. Er erklärt den großen Zinsschritt …
Notes de l’épisode
In dieser Ausgabe ist neben Jan Beckers auch Marcel Oldenkott zu Gast im Podcast. Er ist Geschäftsführer, Co-CIO und unter anderem auch Leiter Makro Research bei BIT Capital. Er erklärt den großen Zinsschritt der US-Notenbank um 0,5 Prozentpunkte damit, dass die FED endlich wieder agieren anstatt reagieren will. „Der Arbeitsmarkt droht schwächer zu werden und die FED möchte proaktiv sein – bei den Zinsanhebungen ist ihr das nicht gelungen, weil sie gewisse Effekte unterschätzt haben. Es ist kein aggressiver, sondern ein mutiger Schritt“, so Oldenkott.
Auch die Ankündigung der Notenbank, dass zeitnah weitere Senkungen anstehen dürften, kam bei Anlegern gut an. Die Folge: Geld strömt in den Aktienmarkt, was die Kurse antreibt. „Die Marschrichtung der FED sollte in den nächsten zwölf bis 24 Monaten Rückenwind geben“, sagt auch Fondsmanager Jan Beckers. Positiv bewerten beide auch das Vorgehen der chinesischen Zentralbank, die neben einer Zinssenkung auch ein Konjunkturpaket verkündet hat. „Kurzfristig“, so Jan Beckers, „ist das eine Initialzündung für chinesische Aktien. Langfristig kommt es darauf an, wie die Maßnahmen weiter flankiert werden.“ Beckers und Oldenkott erklären zudem, warum die EZB anders als die Notenbanken in China und den USA nur wenig Instrumente hat, um die Wirtschaft in Europa anzukurbeln. Außerdem gibt Jan Beckers eine Einordnung zum kasachischen Fintech Kaspi. Hier gab es kürzlich einen Shortsellerbericht, der die Aktie unter Druck gesetzt hat. Jan hat diese Kursschwäche aber genutzt, um Kaspi-Aktien nachzukaufen.
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Fondsmanager Jan Beckers über Investments gegen den Trend: „Kaufen, wenn keiner die Aktie haben will”
Jan Beckers hat bei Carvana gezeigt, wie erfolgreiches Investieren gegen den Markt aussehen kann. Der Aktienkurs des US-Gebrauchtwagenhändlers war von einst rund 300 Euro auf lediglich 4 Euro abgestürzt, und es …
Notes de l’épisode
Jan Beckers hat bei Carvana gezeigt, wie erfolgreiches Investieren gegen den Markt aussehen kann. Der Aktienkurs des US-Gebrauchtwagenhändlers war von einst rund 300 Euro auf lediglich 4 Euro abgestürzt, und es schien unsicher, ob das Unternehmen Insolvenz anmelden müsste. Beckers entschied sich, fast am Tiefpunkt mit seinem Fonds von BIT Capital einzusteigen, da er und sein Team die Insolvenzgefahr nach intensiver Analyse als gering einschätzten. In den darauffolgenden Monaten erholte sich Carvana und damit auch der Aktienkurs, der inzwischen bei 130 Euro steht. Dieses Beispiel zeigt, wie man innerhalb von 18 Monaten hohe Renditen an der Börse erzielen könne, wenn man es verstehe, Unternehmen in Krisen zu identifizieren, die vom Markt übermäßig abgestraft wurden – aber das Potenzial haben, sich wieder zu erholen. Eine weitere Firma, die Beckers anführt, ist der Kochboxenlieferant Hellofresh. Auch hier war der Aktienkurs stark gefallen, doch Beckers sieht weiterhin großes Potenzial, insbesondere durch die Expansion in den Bereich der Fertiggerichte. Wie es gelingt, durch Investments in angeschlagene Unternehmen hohe Gewinne zu erzielen und worauf man dabei achten sollte, erläutert Jan Beckers ausführlich in seinem Podcast „Beckers Bets” anhand weiterer spannender Beispiele.
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„Deutschland hätte die Bitcoin-Bestände behalten sollen” - Jan Beckers im Beckers-Bets-Podcast
Der positive Blick auf den Kryptomarkt hat sich für die Fondsmanager Jan Beckers und Ha Duong seit Anfang des Jahres nicht geändert. Durch die neuen Krypto-ETFs habe sich die „Regalfläche”, über die Bitcoin …
Notes de l’épisode
Der positive Blick auf den Kryptomarkt hat sich für die Fondsmanager Jan Beckers und Ha Duong seit Anfang des Jahres nicht geändert. Durch die neuen Krypto-ETFs habe sich die „Regalfläche”, über die Bitcoin verfügbar sei, extrem vergrößert, sagt Beckers, der Gründer von BIT Capital. Zudem sei die Zulassung von mehreren Bitcoin- und Ethereum-ETFs eine Legitimierung durch die US-Aufsicht. Die 50 Milliarden Dollar in den ETFs hätten auch dazu geführt, dass die US-Politik das Thema ernst nehme. Zuletzt hatte sich der Präsidentschaftskandidat Donald Trump sehr positiv zu Bitcoin geäußert. Er will bei seiner Wiederwahl einen eigenen Rat im Weißen Haus einführen. Es steht außerdem im Raum, dass der Staat Bitcoin Reserven aufbaut. Wenn die ersten größeren Staaten damit anfangen würden „Bitcoin zu horten”, sei dies ein sehr positives Signal für den Markt. Zudem wolle Trump keine Bitcoin-Bestände des Staates verkaufen. Diese stammen beispielsweise aus Beschlagnahmungen. Warum es vom deutschen Staat nicht schlau war, seine Bestände zu verkaufen und warum Bitcoin-Miner abseits ihres Kerngeschäfts gerade Interesse auf sich ziehen, das hört ihr in einer neuen Folge „Beckers Bets” mit Fondsmanager Jan Beckers und Krypto-Experte Ha Duong.
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Fondsmanager Jan Beckers: „Unsere Daten bei Duolingo haben gezeigt, dass wir verkaufen sollten”
Jan Beckers schaut zufrieden auf die Performance seiner Fonds im ersten Halbjahr, die sich „sehr erfreulich” entwickelt hätten. So stieg der Kurs des „Global Internet Leaders” um rund 25 Prozent, während zum …
Notes de l’épisode
Jan Beckers schaut zufrieden auf die Performance seiner Fonds im ersten Halbjahr, die sich „sehr erfreulich” entwickelt hätten. So stieg der Kurs des „Global Internet Leaders” um rund 25 Prozent, während zum Beispiel der Index S&P 500 nur um 16 Prozent anwuchs (Stand 3. Juli). Am Beispiel der Lernapp Duolingo zeige sich, wie Bit Capital durch aktives Trading einen Unterschied machen könne. So sei die Aktie im ersten Quartal sehr gut gelaufen. Die Situation änderte sich jedoch im zweiten Quartal schlagartig. „Unsere Daten haben gezeigt, dass wir verkaufen sollten”, so Beckers. Die Analysten des Unternehmens schauen dabei beispielsweise auf die Daten für die App-Nutzung. So schaffte es der Fonds frühzeitig Gewinne mitzunehmen. Warum er nicht nach einem NVIDIA-Angreifer Ausschau hält, wie die US-Wahl den Markt beeinflusst und welche Bitcoin-Mining-Company gerade Aufwind hat, das diskutiert Jan Beckers mit Christoph Damm in einer neuen Folge „Beckers Bets”.
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Die Risiken von KI: „Niemand weiß aktuell, wie man eine KI baut, die nur das macht, was sie machen soll.“
Dass der KI-Bereich große Chancen bietet – sowohl die Technologie an sich als auch einige Unternehmen an der Börse – haben wir bereits besprochen. Doch, wer das Themenfeld ganzheitlich betrachten will, muss …
Notes de l’épisode
Dass der KI-Bereich große Chancen bietet – sowohl die Technologie an sich als auch einige Unternehmen an der Börse – haben wir bereits besprochen. Doch, wer das Themenfeld ganzheitlich betrachten will, muss auch die Risiken von Künstlicher Intelligenz kennen. BIT Capital-Gründer Jan Beckers macht das seit Jahren und hat mit der Global Technology Risk Foundation eine gemeinnützige Organisation genau dafür gegründet. Ein Projekt, das die Organisation unterstützt, ist das „Zentrum für KI –Risiken & -Auswirkungen“ (KIRA). Dessen Gründer Daniel Privitera ist Gast in der Folge und diskutiert mit Jan Beckers existenzielle Gefahren der Künstlichen Intelligenz. Eine schwierige, aber wichtige Frage: Wie lässt sich eine Technologie regulieren, deren rasante Entwicklung man nur schwer vorhersagen kann?
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