Kering : l'occasion d'une décennie en Bourse ?
Notes de l’épisode
L'action Kering vaut aujourd'hui 216 €, contre 798 € à son plus haut de juillet 2021 : elle a perdu 73%. Est-ce une opportunité ou un piège ? Kering publie son chiffre d'affaires du troisième trimestre le jeudi 22 octobre 2026.
Dans cette vidéo, Marie de Raismes et Maxime reprennent le dossier avec la méthode hiboo :
- Le groupe après la vente de la Beauté à L'Oréal : 7,2 Mds€ de ventes au premier semestre 2026, Gucci à 38% des ventes et 43,3% du résultat.
- Les comptes de 2015 à 2025 : le bénéfice récurrent par action passe de 29,41 € en 2022 à 5,65 € en 2025 (-81%), et la rentabilité des capitaux propres de 25,8% à 0,5%.
- Le premier semestre 2026 : ventes comparables +1%, deuxième trimestre à +2%, marge opérationnelle de 12,8%, bénéfice récurrent par action de 2,89 € (-12%).
- Un bilan assaini : dette nette de 8,0 à 3,3 Mds€, surtout grâce aux cessions.
- Le plan ReconKering de Luca de Meo, avec une marge visée d'environ 22%, et ses points communs avec la Renaulution chez Renault.
- Le consensus : 6,33 € de bénéfice par action en 2026, 9,70 € en 2027, soit un PER de 34 en 2026.
- La droite de régression sur 20 ans : une pente de 13,1% par an, contre 10,0% de rentabilité structurelle, et ce que cela change à la lecture de la décote.
Retrouvez la fiche hiboo de Kering ici : https://plateforme.hiboo.expert/#/display-stock/23831?with_dividends=true
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Notre formation pour bien réussir en bourse : https://hiboo.expert/qui-sommes-nous/liste-des-formations/
Avertissement : contenu informatif et pédagogique. Ni conseil en investissement, ni recommandation personnalisée. Investir en Bourse comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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- Les comptes de 2015 à 2025 : le bénéfice récurrent par action passe de 29,41 € en 2022 à 5,65 € en 2025 (-81%), et la rentabilité des capitaux propres de 25,8% à 0,5%.
- Le premier semestre 2026 : ventes comparables +1%, deuxième trimestre à +2%, marge opérationnelle de 12,8%, bénéfice récurrent par action de 2,89 € (-12%).
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- Le plan ReconKering de Luca de Meo, avec une marge visée d'environ 22%, et ses points communs avec la Renaulution chez Renault.
- Le consensus : 6,33 € de bénéfice par action en 2026, 9,70 € en 2027, soit un PER de 34 en 2026.
- La droite de régression sur 20 ans : une pente de 13,1% par an, contre 10,0% de rentabilité structurelle, et ce que cela change à la lecture de la décote.
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