MacroMicro 財經M平方
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- 15 Nov 2026
À propos du podcast
財經M平方匯集總經數據並即時更新，秉持著「重視基本面」以及「為自己的投資負責」的兩項初衷，將關鍵的數據轉化為友善的圖表，協助大家創立屬於自己的投資地圖；並希望透過 Podcast 管道，提供所有關注總經趨勢的聽眾更即時的資訊與觀點！ 官網連結：https://www.macromicro.me 【聯繫我們】贊助推廣合作歡迎來信：[email protected] -- Hosting provided by SoundOn
Épisodes 345
孫主任特輯｜孫主任來了，AI 撐起台灣， 2027 年還能繼續嗎？
AI 撐起台灣經濟，2027 還能繼續嗎？ 本集邀請敲碗已久的台灣經濟研究院 景氣預測中心孫明德主任回歸！從台灣經濟結構轉型、AI 產業下一波成長機會，到美國分裂政府、能源通膨與美債殖利率走勢，帶大家全面盤點 2027 年全球經濟的關鍵變數，解析 AI 熱潮能否持續，以及投資人該如何因應市場變局！ 📌 台灣 GDP 再上修！ AI 帶動出口、投資與消費全面成長？ 📌 傳產、科技業重新洗牌？ 下一波 AI …
Notes de l’épisode
AI 撐起台灣經濟，2027 還能繼續嗎？
本集邀請敲碗已久的台灣經濟研究院 景氣預測中心孫明德主任回歸！從台灣經濟結構轉型、AI 產業下一波成長機會，到美國分裂政府、能源通膨與美債殖利率走勢，帶大家全面盤點 2027 年全球經濟的關鍵變數，解析 AI 熱潮能否持續，以及投資人該如何因應市場變局！
📌 台灣 GDP 再上修！ AI 帶動出口、投資與消費全面成長？
📌 傳產、科技業重新洗牌？ 下一波 AI 機會在殺手級應用！
📌 期中選舉變天！ 分裂政府衝擊資料中心、關稅與台灣供應鏈？
📌 聯準會升息「生生不息」？ 經濟隱憂如何牽動市場？
📌 展望 2027 四大風險一次解析，誰將是最大變數？
🎁 本集限定｜留言領取孫主任訪談精華筆記！
本集 YouTube 底下留言分享「你如何看待 2027 台灣經濟？」，我們將於 11/16 統一在本集留言區公布精華筆記領取連結，幫助你快速掌握 2027 年的重要觀察方向！
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✍️MM獨家報告｜國會變天、藍色浪潮再現！選後美股與 AI 怎麼看？
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本集採用線上專訪方式進行
🎧 錄音時間：11/12 10:30
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：台灣經濟研究院景氣預測中心主任 孫明德
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 221｜美國藍色海嘯，AI 股應聲倒地？
美國期中選舉遭到藍潮翻盤，引發市場對 AI 資料中心審查卡關與電力缺口的擔憂，拖累費半、台股紛紛走弱。不僅如此，科技巨頭 Q3 財報顯示自由現金流轉負，M7 獲利成長甚至首度落後標普其餘 493 家公司，引發估值修正。面對政局變動與財報壓力，如何掌握 AI 基礎建設的長期機會，同時規劃出合宜的資產配置？ 本集邀請研究經理 Dylan，為大家梳理當前議題：解析美政局分裂政府走向、德州翻盤對 AI …
Notes de l’épisode
美國期中選舉遭到藍潮翻盤，引發市場對 AI 資料中心審查卡關與電力缺口的擔憂，拖累費半、台股紛紛走弱。不僅如此，科技巨頭 Q3 財報顯示自由現金流轉負，M7 獲利成長甚至首度落後標普其餘 493 家公司，引發估值修正。面對政局變動與財報壓力，如何掌握 AI 基礎建設的長期機會，同時規劃出合宜的資產配置？
本集邀請研究經理 Dylan，為大家梳理當前議題：解析美政局分裂政府走向、德州翻盤對 AI 資料中心建置的衝擊、科技巨頭現金流壓力以及股債金資產配置策略。
📌 藍潮與分裂政府：川普政策與關稅外交轉向？
📌 76% 民意反對，AI 資料中心建置將卡關？
📌 科技巨頭獲利成長下修何時緩解？
📌 震盪加大！AI 產業鏈投資策略
📌 用戶 QA：AI 循環的核心觀察指標？Anthropic Q3 轉虧要擔心嗎？
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🎧 錄音時間：11/5 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究經理 Dylan
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 220｜10 月股、匯、債亂成一團
股匯債面臨亂流！美債殖利率從高點回落至 5% 以下，聯準會 10 月暫停升息但內部立場出現分歧。加上科技巨頭 Q3 財報好壞參半，Google、Amazon 股價承壓，而上游半導體卻持續亮眼。匯市方面，新台幣兌美元一度貶至 32.6，人民幣則創 2022 年以來強勢表現，凸顯經濟基本面與匯率走勢的背離現象。 本集邀請研究副總監 …
Notes de l’épisode
股匯債面臨亂流！美債殖利率從高點回落至 5% 以下，聯準會 10 月暫停升息但內部立場出現分歧。加上科技巨頭 Q3 財報好壞參半，Google、Amazon 股價承壓，而上游半導體卻持續亮眼。匯市方面，新台幣兌美元一度貶至 32.6，人民幣則創 2022 年以來強勢表現，凸顯經濟基本面與匯率走勢的背離現象。
本集邀請研究副總監 Vivianna，為大家梳理當前議題：解析聯準會的下一步、資金回流債市、科技巨頭財報以及台幣/人民幣走勢分歧的結構性原因。
📌 聯準會暫停升息，瞄準 12 月再次扣下升息板機？
📌 殖利率見頂回落！資金回流債市是避險還是配置調整？
📌 科技巨頭財報後重挫：AI 變現強勁，為何市場仍擔憂？
📌 如何解讀台幣貶、人民幣升？
📌 用戶 QA 回覆：台幣為何破底、人民幣升值是否因賣美債或買黃金
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✍️MM獨家報告｜2026 年 11 月投資月報
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🎧 錄音時間：10/30 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究副總監 Vivianna
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 219｜Coreweave 會成為第一張 AI 暴雷的骨牌嗎？
本週科技巨頭們的財報開始公佈！隨著 AI 基礎建設持續擴張，融資成本與債務風險逐漸浮上檯面，其中新雲端服務商 CoreWeave 的信用違約交換（CDS）利差飆破 1,100 個基點，無擔保債券殖利率更突破 15%，讓市場開始擔憂：AI 泡沫的第一張骨牌，是否即將倒下？ 本集邀請研究經理 Jason，從 CoreWeave 的債務結構、現金流與信用市場訊號，解析 AI …
Notes de l’épisode
本週科技巨頭們的財報開始公佈！隨著 AI 基礎建設持續擴張，融資成本與債務風險逐漸浮上檯面，其中新雲端服務商 CoreWeave 的信用違約交換（CDS）利差飆破 1,100 個基點，無擔保債券殖利率更突破 15%，讓市場開始擔憂：AI 泡沫的第一張骨牌，是否即將倒下？
本集邀請研究經理 Jason，從 CoreWeave 的債務結構、現金流與信用市場訊號，解析 AI 基建的融資壓力是否會蔓延至科技巨頭與整體供應鏈？同時觀察 OpenAI、Anthropic 等 AI 應用端的營收與需求變化，探討 AI 泡沫的潛在風險，以及後續值得追蹤的關鍵指標。
📌 CoreWeave CDS 利差狂飆！AI 泡沫骨牌效應？
📌 債券殖利率突破 15%！拆解 AI 基建融資危機
📌 AI 信用風險蔓延？供應鏈下誰能全身而退？
📌 需求開始降溫？AI 龍頭與泡沫風險三大觀察
📌 用戶 QA 回覆：AI 資料中心電力瓶頸、諾貝爾經濟學獎與聯準會前瞻指引、美股科技巨頭財報分析
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✍️MM獨家報告｜5% 殖利率吸走資金？AI 行情迎來壓力測試！
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🎧 錄音時間：10/22 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究經理 Jason
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 218｜川普期中考，台積電期末考，誰被通膨當掉了？
美國 CPI、PPI 雙雙超預期，10 月升息機率一度衝上五成，導致本週市場波動加劇！緊接台積電 Q3 法說會亮眼卻難止跌勢；於此同時，11/3 美國期中選舉倒數，預期民主黨有機會拿下參議院，也讓市場增添更多不確定性。 本集邀請研究員 Ralice 和 Jat 解析通膨數據惡化，是否改變聯準會的升息路徑？期中選舉若出現分裂政府，對川普人事任命、債務上限與市場有何影響？最後總結台積電 Q3 法說會表現與 AI …
Notes de l’épisode
美國 CPI、PPI 雙雙超預期，10 月升息機率一度衝上五成，導致本週市場波動加劇！緊接台積電 Q3 法說會亮眼卻難止跌勢；於此同時，11/3 美國期中選舉倒數，預期民主黨有機會拿下參議院，也讓市場增添更多不確定性。
本集邀請研究員 Ralice 和 Jat 解析通膨數據惡化，是否改變聯準會的升息路徑？期中選舉若出現分裂政府，對川普人事任命、債務上限與市場有何影響？最後總結台積電 Q3 法說會表現與 AI 供應鏈後續觀察重點。
📌 CPI、PPI 雙超預期，10 月升息機率解析
📌 期中選舉倒數：分裂政府會如何牽動債務上限與行情？
📌 台積電法說會強、股價軟？AI 疑慮和供應鏈最新觀察
📌 用戶 QA 回覆：美國貿易逆差下資金如何循環、AI 庫存何時飆高、大盤融資維持率
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✍️MM獨家報告｜台積電上修全年營收成長至 44%！存貨週轉改善、AI 需求持續強勁！
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✍️MM專區｜美股財報資料庫
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🎧 錄音時間：10/16 10:30
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究員 Ralice、研究員Jat
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 217｜美債殖利率續高，股市閃身步續強？
美債殖利率仍處高檔，美股受科技股支撐續創歷史新高、台股同步創高，但歐股卻仍處於低檔，尤其法國引爆全球長債警訊，法德利差一度突破 150 個基點，導致歐元同步受壓！ 本次邀請研究員 Ralice 上節目解析：法國預算僵局與政局不穩如何推升長債殖利率，是否重演 2022 年的英國債務風暴？美債殖利率突破 5% 有哪些結構變化，如何判斷高殖利率是否壓抑股市！ 📌 法國引爆全球長債警訊，重演英國 2022 風暴？ 📌 …
Notes de l’épisode
美債殖利率仍處高檔，美股受科技股支撐續創歷史新高、台股同步創高，但歐股卻仍處於低檔，尤其法國引爆全球長債警訊，法德利差一度突破 150 個基點，導致歐元同步受壓！
本次邀請研究員 Ralice 上節目解析：法國預算僵局與政局不穩如何推升長債殖利率，是否重演 2022 年的英國債務風暴？美債殖利率突破 5% 有哪些結構變化，如何判斷高殖利率是否壓抑股市！
📌 法國引爆全球長債警訊，重演英國 2022 風暴？
📌 美債殖利率為何續升？高殖利率是否壓抑股市？
📌 通膨與油價的最壞時刻已過？
📌 用戶 QA 回覆：AI 供應鏈短缺維持多久、為什麼台灣實質利率偏低、升息如何解通膨
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✍️MM獨家報告｜美債殖利率創高，股市還能續強？四大關鍵一次解析！
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✍️MM獨家報告｜2026 年 10 月投資月報
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🎧 錄音時間：10/7 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究員 Ralice
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 216｜AI 供應鏈下一棒在哪？晶片、散熱還是電力？
【2027春節請假攻略】 請對日期＝輕鬆放大假期！ 請3（2/1~2/3）休12（1/30~2/10） 請2（2/11、2/12）休11（2/4~2/14） 【2027春節旅遊優惠】 高雄出發國外跟團 最高團費減５千 國外自由行 最低免萬元 國內外訂房 入住免３千 https://sofm.pse.is/9tkb7k －－－－以上為 SoundOn 動態廣告－－－－ 美光 Q3 …
Notes de l’épisode
【2027春節請假攻略】
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美光 Q3 財報再創獲利新高，但市場仍存疑「高獲利能持續多久？」當前 AI 供應鏈變動快速下，題材多樣、如何快速掌握供應鏈變化成為關鍵！
本集邀請研究副總監 Vivianna 與研究員 JC，介紹全新推出 AI 的供應鏈專區，如何涵蓋晶片層、基礎建設層、算力供應層，並從電力瓶頸、庫存週期、毛利率看 2027 年 AI 供應鏈的方向，用數據全面追蹤整個產業鏈！
📌 AI 供應鏈追蹤指標：晶片、基礎建設、算力
📌 展望 2027 年關注關鍵變數：電力瓶頸
📌 AI 動能看懂三張圖：庫存週期、毛利率、資本支出覆蓋率
📌 台積電 Q3 法說會前瞻：先進製程漲價、資本支出
📌 用戶提問解答：升息股價表現、美國通膨該看哪種原油、VR200 出貨狀況
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✍️MM獨家報告｜一文看懂中美 AI 模型戰爭：兩種商業模式、三個變局
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✍️MM獨家報告｜2026 年 10 月投資月報
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🎧 錄音時間：10/01 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究副總監 Vivianna、研究員 JC
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 215｜台灣瘋買 ETF，你是跟風還是真懂？
中國信託銀行線上申購TISA 級別基金定期定額、一般級別基金定期(不)定額， 新臺幣 1,000 元即可投資，申購手續費及信託管理費皆享 0 元優惠！ 投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書（投資人須知） 了解更多https://sofm.pse.is/9uv6bj －－－－以上為 SoundOn 動態廣告－－－－ 祝大家中秋愉快、洞見如月！🌕 台股創高、ETF …
Notes de l’épisode
中國信託銀行線上申購TISA 級別基金定期定額、一般級別基金定期(不)定額，
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台股創高、ETF 熱度持續升溫！然而，聯準會重啟升息、全球公債殖利率走高，投資人不得不面臨關鍵問題：手上的 ETF 配置了哪些資產與風險？
本集邀請研究經理 Dylan，從景氣、製造業與生產力循環出發，解析當前 ETF 的配置思維；並比較台股與海外市場的選擇、升息環境下的佈局及熱門標的容易忽略的風險，並實測「ETF AI 模組」把研究框架應用於自身持股提問！
📌 三大循環透露訊號？從總經位階思考ETF配置
📌 ETF 兩大龍頭怎麼選？評比費用、規模與總報酬
📌 佈局海外市場與 AI 產業：看懂追蹤指數與持股
📌 主動式 ETF 狂熱，選經理人還是產業行情？
📌 升息後債券、黃金與槓桿 ETF 怎麼配？
📌 用戶提問回覆：日圓貶值與企業債殖利率
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✍️MM獨家報告｜2026 年 9 月投資月報
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🎧 錄音時間：9/24 10:30
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究經理 Dylan
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 214｜聯準會終究是升息了！年底還會再一碼？
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Notes de l’épisode
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中美伊戰事持續延燒，油價一度衝破100美元，通膨數據跟著回溫，導致 FOMC 在 9 月會議以 12 比 0 一致決議重啟升息。這波升息，究竟是見好就收的預防性動作，還是新一輪緊縮循環的起點？
本集由財經 M 平方研究副總監 Ryan 與美國研究員 Ralice，一起拆解這次 FOMC 會議的聲明稿變化、點陣圖與經濟預測（SEP），並解析 Warsh 主席首場記者會展現的全新決策風格，同時解讀美伊戰事對油價、通膨路徑的牽動，以及美股、公債殖利率的最新反應。
📌 FOMC重啟升息！聲明稿刪修透露前瞻性訊號
📌 點陣圖和 SEP 全解讀：今年還會繼續升息嗎？
📌 美伊戰事推升油價破百，成聯準會決策最大變數
📌 用戶提問解答：美債解方、台幣後市以及黃金 vs.公司債配置攻略
【👉友站推廣】更多免費學習資源｜芝商所 CME 微型股指期貨× FedWatch
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【🔥倒數 2 天】9/22 (二) 19:00 全球經濟展望｜升息疊加 AI 資金疑慮， 資金面、基本面將走向何方？
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✍️MM獨家報告｜聯準會三年來首度升息，點陣圖暗示年內升息兩碼！
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✍️MM獨家報告｜全球 AI 供應鏈深度解析
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🎧 錄音時間：9/17 16:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究副總監Ryan、研究員Ralice
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Hosting provided by SoundOn商周聯名特輯｜中美互鎖、輝達當莊：3.5 兆美元的永動機
中美科技角力正從晶片、電動車，一路延伸到 AI 模型與人才競爭。當全球積極擴建 AI，電力不足、資料中心建置受阻，以及地方民眾反彈，正成為產業發展的新瓶頸；科技巨頭與華爾街聯手打造的算力融資模式，也讓市場開始擔心：快速擴張背後，是否正在累積看不見的風險？ 本集由 FOMO 研究所創辦人 KP 與研究經理 Jason，一起解析中美 AI 競爭、電力缺口，以及 AI 使用成本愈低、需求反而愈大的現象，並揭開 NVIDIA …
Notes de l’épisode
中美科技角力正從晶片、電動車，一路延伸到 AI 模型與人才競爭。當全球積極擴建 AI，電力不足、資料中心建置受阻，以及地方民眾反彈，正成為產業發展的新瓶頸；科技巨頭與華爾街聯手打造的算力融資模式，也讓市場開始擔心：快速擴張背後，是否正在累積看不見的風險？
本集由 FOMO 研究所創辦人 KP 與研究經理 Jason，一起解析中美 AI 競爭、電力缺口，以及 AI 使用成本愈低、需求反而愈大的現象，並揭開 NVIDIA 算力融資與高達 3.5 兆美元資金佈局的真相。AI 成長引擎能持續運轉，還是泡沫風險正在升高？
📌 中美科技戰升級！AI 互鎖、防禦與較量攻防
📌 NVIDIA 持續擴大生態系！如何守穩護城河？
📌 資料中心建置面臨的政治反彈和供電缺口
📌 Token 降價帶動使用量，模型廠將實現盈利？
📌 3.5 兆美元算力融資，將成為下一個次貸危機？
【✨活動推薦】商業周刊 x 財經M平方｜AI淘金獲利密碼
https://bwnet.pse.is/9kzyh2
【✨全新專區】AI 供應鏈專區｜9月前加入 Max 年繳立即解鎖，並加碼趨勢影音專題
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✍️MM獨家報告｜3.5 兆美元影子融資！拆解科技巨頭的「AI 金融化」全貌
https://pse.is/9l6a7z
✍️MM獨家報告｜算力證券化時代來臨：AI 會重演 2008 年次貸危機嗎？
https://pse.is/9hbb9q
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🎧 錄音時間：9/8 12:15~13:45
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：商周《新財富備忘錄》專欄作家 & FOMO 研究院 創辦人 KP
財經M平方研究經理 Jason
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Hosting provided by SoundOn知識點特輯｜了解自然資本：碳之後，下一個找上門的關鍵
當全球資產管理公司、銀行與大型企業，開始把水資源、土地、原物料與生物多樣性納入風險評估，「自然」就不再只是環保議題，而是可能影響企業成本、融資條件與估值的「財務問題」。繼碳排之後，「自然資本」會如何成為下一個走進企業決策的關鍵字？ 本集邀請中華民國企業永續發展協會資深經理 張凱評 Kenny，從金融與企業經營角度，解析自然資本、TNFD …
Notes de l’épisode
當全球資產管理公司、銀行與大型企業，開始把水資源、土地、原物料與生物多樣性納入風險評估，「自然」就不再只是環保議題，而是可能影響企業成本、融資條件與估值的「財務問題」。繼碳排之後，「自然資本」會如何成為下一個走進企業決策的關鍵字？
本集邀請中華民國企業永續發展協會資深經理 張凱評 Kenny，從金融與企業經營角度，解析自然資本、TNFD 與氣候揭露有何不同；並進一步說明國際倡議與歐盟規範，如何透過大型客戶與供應鏈一路影響台灣中小企業，以及企業現在可以從何開始！
📌水、土地、原料，成為銀行授信與企業估值新變數？
📌透過「自然資本」看見企業長期忽略的營運成本
📌TNFD 與氣候揭露有何不同？自然風險重視重點
📌中小企業何時受影響？法規之前大型客戶要求先行
📌沒有永續部門？從業務、財務與採購找出關鍵議題
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🎧 錄音時間：7/30 15:00
🎙 主持人：Roger
💻 特別來賓：張凱評 中華民國企業永續發展協會資深經理
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 213｜長債殖利率持續創高！美國要怎麼救？
【2027春節請假攻略】 請對日期＝輕鬆放大假期！ 請3（2/1~2/3）休12（1/30~2/10） 請2（2/11、2/12）休11（2/4~2/14） 【2027春節旅遊優惠】 高雄出發國外跟團 最高團費減５千 國外自由行 最低免萬元 國內外訂房 入住免３千 https://sofm.pse.is/9tkb6p －－－－以上為 SoundOn 動態廣告－－－－ 美債長端殖利率再度攀升，30 年期突破 …
Notes de l’épisode
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美債長端殖利率再度攀升，30 年期突破 5.2%。財政赤字、長債需求疑慮，加上 Jackson Hole 後偏鷹的政策預期，持續加重債市壓力。
本集邀請美國研究員 Ralice，從「債務占 GDP」公式拆解美國如何避免債務螺旋，包括發債結構改變、貨幣市場基金與穩定幣如何承接需求，以及中央清算、SRF 等制度改革。最後回到核心問題：美國能否靠經濟成長消化債務？
📌 美債值利率再度走揚，市場為何而憂？
📌 赤字頑強！美國如何發債降低融資壓力？
📌 MMF、穩定幣與聯準會，誰能接短債？
📌 中央清算、SRF 改革如何改善美債流動性？
📌 用戶提問回覆：現在可買美債？日圓與台股後市？
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🎧 錄音時間：9/3 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究員 Ralice
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 212｜美債鬼門開，你信貝森特還是黃仁勳？
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Notes de l’épisode
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全球股市震盪、半導體承壓，黃金與比特幣卻同步走強，美債長端殖利率也居高不下，反映市場擔憂正從利率轉向美元與美國財政紀律的「貶值交易」。
本集邀請研究副總監 Vivianna，解析財政部擴大美債回購、長債期限溢價與「長債沒有買家」的疑慮出發，拆解財政部 QRA、TGA 與聯準會之間的政策協作；並進一步觀察 Jackson Hole 釋出的政策訊號，以及穩定幣、貨幣市場基金能否成為短債的新買盤。最後回到輝達最新財報，解析 AI 算力證券化是否正悄悄累積下一次的「次貸危機」？
📌 黃金、比特幣同步上漲「貶值交易」正在反映什麼？
📌 長債殖利率居高不下，美債開始擔心「沒有買家」？
📌 擴大美債回購，QRA、TGA 與聯準會如何互相影響？
📌 輝達財報大超預期，AI 算力證券化成為下個次貸風險？
📌 用戶提問回覆：中國經濟轉型與美加關稅風險
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🎧 錄音時間：8/27 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究副總監 Vivianna
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 211｜賭場還是魷魚遊戲？南韓歐爸應該要看的基本面
美股反攻後轉入震盪，美債長天期殖利率攀升與地緣政治風險壓抑科技股；隨後美國財政部擴大長債回購、以及 marvell 和 SK 海力士等半導體公司釋出利多，帶動市場止跌。 本集邀請研究員 Jat 解析南韓股市的槓桿籌碼、AI 與記憶體帶動的經濟基本面，以及近期韓圜、台幣升值背後的資金與利率因素。 📌 南韓散戶資金減少但融資餘額回升，市場風險仍樂觀 📌 AI 推升 HBM 高階記憶體需求，南韓基本面仍有撐？ 📌 …
Notes de l’épisode
美股反攻後轉入震盪，美債長天期殖利率攀升與地緣政治風險壓抑科技股；隨後美國財政部擴大長債回購、以及 marvell 和 SK 海力士等半導體公司釋出利多，帶動市場止跌。
本集邀請研究員 Jat 解析南韓股市的槓桿籌碼、AI 與記憶體帶動的經濟基本面，以及近期韓圜、台幣升值背後的資金與利率因素。
📌 南韓散戶資金減少但融資餘額回升，市場風險仍樂觀
📌 AI 推升 HBM 高階記憶體需求，南韓基本面仍有撐？
📌 美元轉弱推升亞幣，海外資金回流亞洲
📌 記憶體報價漲幅收斂，下一波週期怎麼看?
📌投資南韓股市解析：複委託還是 ETF？
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✍️MM獨家報告｜算力證券化時代來臨：AI 會重演 2008 年次貸危機嗎？
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🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究員 Jat
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 210｜非農爆冷、通膨降溫，AI 半導體報復性反彈能走多遠？
美國非農就業意外轉弱、CPI 符合預期，市場升息疑慮快速降溫，帶動美股、台股與半導體迎來一波強勁反彈！不過，當市場從「漲價題材」轉向大型權值股，這波反彈是否也透露 AI 行情正進入新的階段？ 本集邀請研究副總監 Vivianna 與研究員 Ralice 從美國就業與通膨數據出發，拆解勞動市場是否真的轉弱，以及後續 PCE、非農基準修訂的觀察重點；並進一步解析台股、半導體近一波報復性反彈背後的資金和產業訊號。最後回到 …
Notes de l’épisode
美國非農就業意外轉弱、CPI 符合預期，市場升息疑慮快速降溫，帶動美股、台股與半導體迎來一波強勁反彈！不過，當市場從「漲價題材」轉向大型權值股，這波反彈是否也透露 AI 行情正進入新的階段？
本集邀請研究副總監 Vivianna 與研究員 Ralice 從美國就業與通膨數據出發，拆解勞動市場是否真的轉弱，以及後續 PCE、非農基準修訂的觀察重點；並進一步解析台股、半導體近一波報復性反彈背後的資金和產業訊號。最後回到 Q2 美股財報，從科技巨頭、CSP 到半導體供應鏈的獲利上修差異，觀察下一階段市場真正願意給估值的公司會是誰！
📌 非農爆冷但就業真的轉弱？拆解勞動市場結構與升息預期
📌 CPI 持續降溫，下一關 PCE 與通膨風險該看什麼？
📌 台股、半導體報復性反彈，AI 行情的「漲價」敘事轉變？
📌 Q2 財報獲利大幅上修，CSP 強勢但半導體為何難超預期？
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✍️MM獨家報告｜【行情快報】美股財報：軟體回歸、漲價敘事結束？一文看懂資金輪動
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🎧 錄音時間：8/13 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究副總監 Vivianna、研究員 Ralice
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Hosting provided by SoundOn財經好朋友特輯｜從金融海嘯到 AI 浪潮，資深研究員帶你看市場
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Notes de l’épisode
#高雄 正義站&黃線捷運計劃，平面車位3房全新完工
實品屋預約鑑賞中。正義站通勤南科，未來捷運串連衛武營、Lalaport。正義公園，風景入門廳 。陽明國中自由學區07-7801988 洽澄清路227號
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近期地緣政治反覆、關稅議題再起，加上財報季登場，市場持續震盪。本集難得邀請財經 M 平方創辦人 Rachel 與「PCB 女王」廖婉婷 Tina，從總經與產業雙視角拆解近期市場：美債殖利率、關稅與地緣政治如何牽動資金？聯準會政策如何影響後續行情？AI 供應鏈基本面是否真的出現變化？
兩位也將分享近 20 年研究職涯累積的方法與判斷框架，以及 AI 時代下「研究員」不可取代的價值。
📌 自金融海嘯時逐步建立起的研究框架
📌 市場核心觀察指標：美債利率、油價
📌 行情波動下必須關注的 AI 供應鏈訊號
📌 AI 時代研究員無可取代的真正價值
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✍️MM獨家報告｜美伊戰爭打亂降息循環？26H2 全球央行大解析！
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✍️MM獨家報告｜最完整的 AI 供應鏈拆解：掌握劇烈波動下的關鍵風險！
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🎧 錄音時間：8/6 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：統一投顧總經理 PCB 女王 廖婉婷 Tina、財經M平方創辦人 Rachel
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 209｜財報表現看 Cash、聯準會表現看 Warsh
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Notes de l’épisode
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半導體與記憶體成為本波市場賣壓重心，即使科技巨頭財報陸續登場，仍出現「財報優、股價跌」的反應。與此同時，FOMC 會後美債殖利率再度走高，中東局勢反覆再次推升油價。
本集邀請美國研究員 Ralice 與台灣研究員 Jat，解析 Warsh 主持下的聯準會政策轉向，以及 Microsoft、Meta、Alphabet、Tesla 最新財報，掌握 AI 變現、資本支出與自由現金流轉弱的關鍵訊號。
📌 Warsh 捨棄前瞻指引，升息門檻與通膨風險如何觀察？
📌 五大改革小組登場，聯準會溝通與縮表方向全面解析
📌 科技巨頭 AI 資本支出造成自由現金流壓力升高
📌 用戶提問：BOXX 結構風險、美債殖利率、殖利率倒掛與台灣外銷訂單
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🎧 錄音時間：7/30 13:00
🎙 主持人：Roger
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 208｜修估值後財報季登場，AI 的市場考驗開始
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科技與半導體類股歷經估值修正後，市場焦點重新回到美股財報與基本面。然而，美伊局勢推升油價，加上 Alphabet 大幅上調資本支出，市場波動仍未平息。
本集邀請研究副總監 Vivianna 與研究經理 Jason，解析油價與地緣政治風險、製造業庫存週期，以及 Kimi K3 對 AI 產業帶來的衝擊，並進一步拆解物理 AI、主權 AI 的長線趨勢，以及 Google 財報與資本支出的關鍵訊號。
📌 地緣政治與去槓桿衝擊，製造業週期三大庫存風險解析
📌 月之暗面 Kimi K3 發布！傑文斯悖論下半導體需求不減反增？
📌 物理 AI、主權 AI 發展與 Google 最新財報資本支出解讀
📌 用戶提問：中國消費力觀察、美股美債配置與台灣景氣
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✍️MM獨家報告｜全球市場震盪：四大事件全解析
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✍️MM獨家報告｜N2 起步、庫存攀升，台積電再度上調資本支出！
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🎧 錄音時間：7/23 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：研究副總監 Vivianna、研究經理 Jason
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 207｜台積全 beat，半導體全 miss，基本面到頭了嗎？
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✍️MM獨家報告｜N2 起步、庫存攀升，台積電再度上調資本支出！
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 206｜ETF 狂潮，你是跟風還是聰明選股？
今年上半年投資熱潮湧入 ETF，台灣 ETF 總規模已突破 7.8 兆台幣！本集邀請研究經理 Dylan 來跟大家聊聊，今年上半年 ETF 資金流向與市場趨勢，包括：新興市場資金版圖大洗牌、科技巨頭資金流向，下半年表現亮眼的主動型 ETF 與被動型 ETF 究竟該怎麼選？ 📌三星財報超預期，股價卻下挫 📌新興市場投資邏輯轉變，台灣權重躍居第一 📌AI 資本支出壓力帶動高品質 ETF 和自由現金流 ETF 竄出 …
Notes de l’épisode
今年上半年投資熱潮湧入 ETF，台灣 ETF 總規模已突破 7.8 兆台幣！本集邀請研究經理 Dylan 來跟大家聊聊，今年上半年 ETF 資金流向與市場趨勢，包括：新興市場資金版圖大洗牌、科技巨頭資金流向，下半年表現亮眼的主動型 ETF 與被動型 ETF 究竟該怎麼選？
📌三星財報超預期，股價卻下挫
📌新興市場投資邏輯轉變，台灣權重躍居第一
📌AI 資本支出壓力帶動高品質 ETF 和自由現金流 ETF 竄出
📌主動型 ETF 勝出關鍵和風險
📌Meta出租算力
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✍️MM獨家報告｜記憶體飆升、蘋果漲價，一文看懂消費市場短中長期影響！
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 205｜蘋果也撐不住，消費性電子進入大漲價時代
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6 月以來市場震盪加劇，半導體與 AI 相關板塊波動尤其明顯！超強記憶體週期也導致蘋果面臨成本壓力而漲價。
本集邀請研究副總監 Vivianna 與 研究員 JC 來跟大家聊聊，在生成式 AI、AI Agent 的趨勢推動下，記憶體供給何時舒緩？AI 需求如何翻轉過去由終端品牌主導的供應鏈議價權？以及消費性電子漲價是否將影響整體經濟動能?
📌 記憶體超級週期導致蘋果罕見漲價
📌 蘋果供應鏈管理哲學
📌 電子業由買方市場轉向賣方市場
📌 AI 資本支出與潛在總經風險檢視
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 204｜台股因 AI 震盪加大，房市因政策持續低迷
全球大震盪，費半指數一度單日大跌近 8%！本集邀請研究員 Jat 來跟大家聊聊，美光財報救場後 AI 投資態勢，短期內還有什麼因素可能讓市場再次波動？ 除了股市，這集也聊到「台灣房市」。央行管制「就到這邊」，加上資金外溢至股市、房價修正緩慢，短期仍不會全面鬆綁的情況下，台灣房市展望究竟如何？ 📌 美光財報驗證 AI 需求強勁，HBM 與 DRAM 供需仍緊 📌 GLM-5.2 引發 AI CapEx 投報和 IPO …
Notes de l’épisode
全球大震盪，費半指數一度單日大跌近 8%！本集邀請研究員 Jat 來跟大家聊聊，美光財報救場後 AI 投資態勢，短期內還有什麼因素可能讓市場再次波動？
除了股市，這集也聊到「台灣房市」。央行管制「就到這邊」，加上資金外溢至股市、房價修正緩慢，短期仍不會全面鬆綁的情況下，台灣房市展望究竟如何？
📌 美光財報驗證 AI 需求強勁，HBM 與 DRAM 供需仍緊
📌 GLM-5.2 引發 AI CapEx 投報和 IPO 估值疑慮
📌 央行信用管制不鬆綁，房市量縮延續，中古屋、新屋表現分化
📌 用戶提問：銅和黃金的未來展望
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✍️MM獨家報告｜股市創高、經濟大好，台灣房市會跟上嗎？
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✍️MM獨家報告｜Warsh 上任首秀：大幅精簡聲明稿、拒交點陣圖！
https://pse.is/985cfu
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🎧 錄音時間：6/25 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 研究員：Jat
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 203｜新主席 Warsh 秀鷹爪，聯準會不降反升？
【👉友站推廣】CME FedWatch｜免費掌握市場利率預期 掌握 FOMC 後市場如何重新定價利率路徑：CME FedWatch 根據聯邦基金利率期貨即時推算市場對未來升降息的機率。 想進一步了解利率市場？殖利率期貨能更直接反映市場對未來利率方向的看法 🔔 免費註冊 CME 帳號即可接收 FedWatch、FOMC 及相關利率產品的最新市場資訊與教學內容！ https://pse.is/97xbwz --- 6 …
Notes de l’épisode
【👉友站推廣】CME FedWatch｜免費掌握市場利率預期
掌握 FOMC 後市場如何重新定價利率路徑：CME FedWatch 根據聯邦基金利率期貨即時推算市場對未來升降息的機率。
想進一步了解利率市場？殖利率期貨能更直接反映市場對未來利率方向的看法
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6 月新主席 Warsh 的 FOMC 首秀！邀請研究副總監 Ryan 聊聊如何解讀本次聯準會的大改革：精簡聲明稿、淡化前瞻指引，未來點陣圖和 SEP 甚至將面臨被取消？
還有被大幅上修的通膨，疊加強勁的就業和消費數據下，要如何觀察目前美國的經濟基本面！
📌 聲明稿大瘦身，聯準會回歸數據決策
📌 點陣圖升息不降息，市場如何解讀?
📌 通膨仍有黏性，就業卻維持健康均衡
📌 消費信心低迷，為何實際消費仍強勁
📌 美元霸權地位與日圓弱勢的結構性難題
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✍️MM獨家報告｜Warsh 上任首秀：大幅精簡聲明稿、拒交點陣圖！
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✍️MM獨家報告｜AI 股估值震盪，下一波硬體的配置機會！
https://pse.is/973xv9
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🎙 錄音時間：6/18 10:15
🎙 主持人：Roger
💻 研究副總監：Ryan
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Hosting provided by SoundOn財女珍妮聯合特輯｜通膨修估值，還是 SpaceX 救估值
【2027春節請假攻略】 請對日期＝輕鬆放大假期！ 請3（2/1~2/3）休12（1/30~2/10） 請2（2/11、2/12）休11（2/4~2/14） 【2027春節旅遊優惠】 高雄出發國外跟團 最高團費減５千 國外自由行 最低免萬元 國內外訂房 入住免３千 https://sofm.pse.is/9tkb7a －－－－以上為 SoundOn 動態廣告－－－－ 本集邀請 JC 財經觀點 Jenny 與研究員 …
Notes de l’épisode
【2027春節請假攻略】
請對日期＝輕鬆放大假期！
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本集邀請 JC 財經觀點 Jenny 與研究員 Ralice 拆解當前是「修估值」還是長線趨勢出現變化 ? 從 Oracle 與 Broadcom 財報切入，延伸到記憶體降規疑慮、AI 五層蛋糕投資地圖。同步聚焦最新 CPI 和就業數據，及新任主席上任後的聯準會政策變化。
最後也深入聊到 SpaceX IPO、xAI 併入後的算力版圖、Anthropic 與 OpenAI 的上市期待，帶你掌握 AI、總經與 IPO 狂潮交錯下的波動行情。
📌AI 股震盪，是估值修正還是趨勢轉弱
📌暴漲暴跌行情 Jenny 的投資心法分享
📌聚焦美國 CPI、就業和聯準會動作
📌掌握 Oracle、Broadcom 等 AI 供應鏈變化以及 IPO 狂潮
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✍️MM獨家報告｜寫在大跌後：6 月兩道關卡、三大支撐、四大佈局
https://pse.is/973xv8
✍️MM獨家報告｜AI 股估值震盪，下一波硬體的配置機會！
https://pse.is/973xv9
✍️MM 圖表｜川普壓力指數
https://pse.is/9759dh
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🎙 錄音時間：6/11 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 來賓：JC 財經觀點創辦人 Jenny、研究員 Ralice
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 202｜史上最大 IPO 狂潮與史上最大 Computex
【👉🏻友站推廣】與總統、金馬獎同等級！物外YSTUDIO禮品訂製服務，讓客戶桌上只珍藏您的企業品味。 搶先部署 VIP 中秋企業訂製禮品 https://lihi1.me/gbeF6 --- 本集邀請研究經理 Jason 討論 SpaceX、Anthropic、OpenAI 等 AI 巨頭陸續啟動上市，將形成史上罕見的 IPO 吸金潮，將如何影響股市資金分配與估值結構！這波浪潮究竟與 2000 年網路泡沫有何差異？ …
Notes de l’épisode
【👉🏻友站推廣】與總統、金馬獎同等級！物外YSTUDIO禮品訂製服務，讓客戶桌上只珍藏您的企業品味。
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本集邀請研究經理 Jason 討論 SpaceX、Anthropic、OpenAI 等 AI 巨頭陸續啟動上市，將形成史上罕見的 IPO 吸金潮，將如何影響股市資金分配與估值結構！這波浪潮究竟與 2000 年網路泡沫有何差異？ IPO 的投資邏輯又是什麼？
此外，Jason 也到訪史上最大 Computex，分享第一線觀察心得，拆解市場熱門議題：Vera Rubin、ARM PC 處理器、AI factory、液冷與 800V 供電等趨勢。
📌 SpaceX、Anthropic、OpenAI 的潛在 IPO 與籌資浪潮
📌 IPO 投資策略與風險
📌 AI 競賽從模型能力走向資本、算力、資料與人才
📌 Computex 揭示 AI 伺服器從 GPU、CPU 到電力與散熱全面升級
🚀與好評不斷的 beta 版 MM AI 研究員對話！
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✍️MM獨家報告｜三大超級 IPO 募資潮來襲：AI 資本戰正式開打！
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✨企業方案｜Globalview 從總經到企業，所有洞察一站呈現
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🎧 錄音時間：6/4 13:30
🎙 主持人：Roger
💻研究經理：Jason
備註：根據 SpaceX S-1 內容，內部員工股票採階梯式滾動解禁（最早於 Q2 財報後第 2 交易日解禁 20%，後續依天數與股價分批釋出，滿 180 天全面解禁），唯馬斯克鎖定 366 天。
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 201｜創高焦慮症：下半年行情還有利空嗎？
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Notes de l’épisode
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即日起至5/31，凡當月完成註冊並成功登錄交易紀錄者，即符合「新手首登禮」參與資格。每月前 100 名完成首次登錄之參與者，將獲贈 LINE POINTS 1,000 點。
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活動詳情及參與方式，請至官方網站查閱： https://www.kingofwarrants.com.tw/
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本集邀請研究副總監 Vivianna 來聊聊創高行情，下半年市場還有哪些利空需要追蹤？
從美伊衝突、油價與川普壓力指數切入，延伸聯準會換帥後的情境， 同時拆解美台股配置、AI 生產力循環、中國監管如何影響債券殖利率等市場最關心的問題！
此外，Vivi 也在節目中親自示範搶先釋出 的 beta 版 MM AI 研究員將怎麼回答你的投資提問！
📌 油價為何漲不上去，股市卻持續創高？
📌 聯準會換帥後，還能期待 Fed put 嗎？
📌 美股與台股配置，如何搭配製造業週期判斷？
📌 AI 生產力循環走到哪裡，為何台股受惠更明顯？
📌 通膨、升息預期與債券殖利率有什麼關係？
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7 月上線當天自動升級 AI 方案，無需任何額外操作
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✍️MM獨家報告｜2026 年 6 月投資月報
https://pse.is/73my73
✍️MM獨家報告｜ AI 打破週期！製造業與生產力循環共振向上！
https://pse.is/94muem
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🎙 錄音時間：5/28 13:00
🎙 主持人：Roger
💻 研究副總監：Vivianna
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Hosting provided by SoundOn知識點特輯｜台股4萬點，除了個股 ETF 你還可以有什麼選擇？
近期，股市行情不斷升溫，本集特別邀請台灣/半導體研究員 Jat 來聊聊，從權證基本概念、與選擇權的差異、挑選權證時要看的履約價、剩餘天數、實質槓桿與隱含波動率，一路聊到法說會行情、雙買策略、搶反彈，以及價外權證常見的投資誤區。 📌 權證是什麼？為什麼能用小資金參與個股行情？ 📌 挑權證要看哪些關鍵變數? 📌 法說會、財報行情與雙買策略如何運用？ 📌 為什麼看對方向，買到的權證仍可能不賺錢？ …
Notes de l’épisode
近期，股市行情不斷升溫，本集特別邀請台灣/半導體研究員 Jat 來聊聊，從權證基本概念、與選擇權的差異、挑選權證時要看的履約價、剩餘天數、實質槓桿與隱含波動率，一路聊到法說會行情、雙買策略、搶反彈，以及價外權證常見的投資誤區。
📌 權證是什麼？為什麼能用小資金參與個股行情？
📌 挑權證要看哪些關鍵變數?
📌 法說會、財報行情與雙買策略如何運用？
📌 為什麼看對方向，買到的權證仍可能不賺錢？
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即日起至5/31，凡當月完成註冊並成功登錄交易紀錄者，即符合「新手首登禮」參與資格。每月前 100 名完成首次登錄之參與者，將獲贈 LINE POINTS 1,000 點。
每筆登錄金額達新台幣 1,000 元，即取得抽獎資格一次，每月最高可登錄 20 筆，本次活動總獎金池高達新台幣 120 萬元。
活動詳情及參與方式，請至官方網站查閱： https://www.kingofwarrants.com.tw/
＊權證為高槓桿投資商品，有機會在短期間獲得極高報酬或蒙受權利金的損失，購買前請先了解相關風險及詳閱公開說明書。
🎙 錄音時間：5/07 16:30
💻 研究員：Jat
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting 200 集 QA | Rachel 來聊市場最在意的事
本週迎來深具意義的第 200 集里程碑，本集邀請到創辦人暨 001 號研究員 Rachel 來聊聊，近期油價與殖利率攀升對行情的影響、聯準會潛在主席人選的政策動向，以及半導體週期與台日韓股市下半年展望，並解讀用戶 QA。 此外，Rachel 也將親自揭曉 M平方即將於 7 月推出的全新「MM AI」旗艦產品。 📌 MM獨家三層分析：拆解油價與殖利率攀升影響 📌 聯準會潛在主席人選對降息與縮表的影響 📌 …
Notes de l’épisode
本週迎來深具意義的第 200 集里程碑，本集邀請到創辦人暨 001 號研究員 Rachel 來聊聊，近期油價與殖利率攀升對行情的影響、聯準會潛在主席人選的政策動向，以及半導體週期與台日韓股市下半年展望，並解讀用戶 QA。
此外，Rachel 也將親自揭曉 M平方即將於 7 月推出的全新「MM AI」旗艦產品。
📌 MM獨家三層分析：拆解油價與殖利率攀升影響
📌 聯準會潛在主席人選對降息與縮表的影響
📌 半導體估值過熱？製造業週期與基本面解析
📌 亞洲股市展望：台日韓股受惠AI程度解析
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🌟MM 課程推薦｜總經投資入門攻略，輸入「MPD300」即享折扣！
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🎙 錄音時間：05/21 13:00
💻 創辦人：Rachel
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 199｜台韓股市大超車，AI 浪潮才剛開始而已
【👉友站推廣 】 CME 芝商所｜標普 500 指數期貨 涵蓋美國 500 家大型企業，含 NVDA、AMD、Google 等 AI 科技主線要角，一口合約掌握美股大盤方向，提供近 24 小時交易彈性。註冊登入即可免費使用專業級交易模擬器，現在就點擊連結，了解更多！ https://pse.is/93qprh --- AI 生產力週期的爆發，讓台股、韓國市值大躍升。本集邀請研究員 Jat …
Notes de l’épisode
【👉友站推廣 】 CME 芝商所｜標普 500 指數期貨
涵蓋美國 500 家大型企業，含 NVDA、AMD、Google 等 AI 科技主線要角，一口合約掌握美股大盤方向，提供近 24 小時交易彈性。註冊登入即可免費使用專業級交易模擬器，現在就點擊連結，了解更多！
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AI 生產力週期的爆發，讓台股、韓國市值大躍升。本集邀請研究員 Jat 從兩者的產業結構差異、記憶體循環的質變，到科技巨頭的變現聊起，解析這波 AI 浪潮究竟是趨勢還是泡沫的起點？此外，也全面解答近期全球通膨壓力、聯準會動態及用戶 QA！
📌 台韓產業結構差異
📌 記憶體循環的質變
📌 AI 變現的實質證據
📌 台韓財富效應與內需消費
📌 上集用戶 QA 解答
🌟MM 課程推薦｜總經投資入門攻略，輸入「MPD300」即享折扣！
https://pse.is/93qp3u
✍️MM獨家報告｜台韓股市傲視全球，AI 紅利下三大提問
https://pse.is/929exu
✍️MM獨家報告｜美股成績單大超預期，AI 變現再升級的兩大關鍵！
https://pse.is/93nqbp
✍️MM獨家報告｜雲端 vs. 新雲端、GPU vs. ASIC，一次梳理「AI 終端、中游、上游」！（下）
https://pse.is/93nqbs
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🎙 錄音時間：05/14 13:00
💻 研究員：Jat
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Hosting provided by SoundOnAfter Meeting EP. 198｜Open AI 被超車！LLM 混戰要壓哪一邊？
【👉 追覓 X60 Track】 業界首創履帶式45°C活熱水洗地 × AI藍光髒污檢測，吸拖一體全自動 ☑️ 升級履帶式洗地系統，清潔力再提升 ☑️ 45°C 活熱水洗地，有效對抗頑強髒污 ☑️ AI 藍光髒污檢測，多模式對付毛髮、顆粒、液體 ☑️ 100°C沸水自清潔、UV燈除菌 🎉 MM 聽眾超早鳥優惠價 https://dreame.info/3CupM …
Notes de l’épisode
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本週行情，美股跟亞股同步再度創下歷史新高，美股以記憶體與 CPU 族群格外強勢，這其實也是反應到我們之前提到的 AI 擴散效應跟多點式復甦的現象已經發生。
本集邀請到資深研究員 Jason 來聊聊，現在 AI 生態系的競爭格局應該怎麼梳理？從終端應用層到中游的算力供應層應該要怎麼觀察？
📌 OpenAI 大爆雷？研究員怎麼看？
📌 AI 生態系「上、中、下」游全解析！
📌 CSP 業者資本支出再擴大！
📌 MM Q&A 解答系列！
✍️MM獨家報告｜LLM 開啟混戰模式，一次梳理「AI 終端、中游、上游」！（上）
https://pse.is/929exu
✍️MM獨家報告｜雲端 vs. 新雲端、GPU vs. ASIC，一次梳理「AI 終端、中游、上游」！（下）
https://pse.is/92kjt9
✍️MM獨家報告｜2026 年 5 月投資月報
https://pse.is/73my73
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🎙 錄音時間：05/07 13:00
💻 資深研究員：Jason
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