Renteheving, rentebane og rekordbørs

De lange rentene har steget til nivåer som ikke er sett på over 20 år, samtidig som flere sentrale aksjeindekser handler nær rekordnivå. I denne episoden får Eirik Torsnes Kveldro besøk av Herman Hellenes fra teamet som forvalter Danske Banks kombinasjonsporteføljer, for å forklare hvordan dette henger sammen.

Episoden er spilt inn rett etter at Norges Bank hevet styringsrenten til 4,5 prosent. De ser på den nye rentebanen, den haukete tonen fra Fed under Kevin Warsh, og hvorfor økt gjeldsutstedelse fra stater, teknologigiganter og forsvarsopprustning bidrar til å presse langrentene opp.

De diskuterer også hvorfor aksjer så langt har tålt høyere renter, risikoen ved at ti selskaper utgjør 40 prosent av S&P 500, og hvordan porteføljene er posisjonert inn mot mellomvalget i USA.

(00:00) Intro: Renter og aksjer stiger sammen
(01:13) Norges Bank hever renten
(06:29) Den nye rentebanen
(08:24) Fed og internasjonale renter
(11:41) AI som vekstmotor i USA
(13:47) Hvorfor langrentene stiger
(19:02) Et nytt renteregime?
(21:03) Når aksjer og renter stiger sammen
(24:31) Konsentrasjon og AI-eksponering
(29:37) Tech-gjeld og kredittspreader
(31:34) Posisjonering: Overvekt aksjer
(35:54) Oljepris og mellomvalg i USA

Disclaimer: Podcasten er et markedsføringsmateriale fra Danske Bank. Uttalelsene i podcasten er ikke å regne som investeringsrådgivning eller en anbefaling til å investere, og uttalelsene er ikke et tilbud eller en oppfordring til å kjøpe eller selge et finansielt instrument. Vær alltid oppmerksom på at historisk avkastning ikke er en pålitelig indikator for fremtidig utvikling eller avkastning på en investering. Søk råd hos profesjonelle rådgivere omkring juridiske, skattemessige, finansielle eller andre forhold knyttet før du foretar en investering.